企业财务分析存在的十个常见问题

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篇1：企业财务分析存在的十个常见问题

企业财务分析存在的十个常见问题「汇总」

问题一：重会计核算，轻财务分析

目前,我国仍处于经济转轨期。一方面,由于市场和自身的原因,有些投资者的投资决策和管理人员的管理决策很少依靠财务信息支持,造成使用者对财务信息的需求不足;另一方面,由于企业会计准则和制度调整频繁,为了跟上变化,大部分企业的财会人员没能处理好企业会计核算反映调整与财会工作服务经营管理两者之间的关系,把大量时间和精力花费在学习新准则、新制度以及调整核算体系和会计信息系统上,很少有时间进行财务分析,从而也难以通过财务分析为企业决策者提供有效的财务信息产品。在会计核算按照国家强制提供的标准照章处理,企业对财务分析的需求和供给都不足的情况下,大部分企业仍存在重会计核算,轻财务分析的现象。

问题二：找不准需求，不知为谁服务

在现实中,有些企业财务人员因不了解或不全了解相关各方对财会工作的需求程度,导致其不清楚财会工作为谁服务,反映在财务分析上则表现为:不清楚应为谁提供财务分析产品,应该提供哪些产品。

这些企业的财务部门不习惯与业务单位进行对接,习惯以总部为据点运营,将本部门定位为居高临下的总部职能部门,不清楚财务分析的“客户”,不愿意为业务部门提供个性化的财务需求。财务分析一种模式走天下、只出一种财务分析产品,财务分析报告专业晦涩,让人看不懂。

问题三：定位不清，作用不明

有些企业对财务分析的定位和作用认识不清,片面地重视企业财务分析,分析得很细,分析结果提示的问题也很到位,然而分析完后却到此为止,没有下文。他们错将财务分析当作战略执行分析的核心,而不是战略与战略行动方案。这样一来,导致财务分析发现的问题越来越多,财务分析的作用似乎也越来越大,但企业仍在走老路,战略执行或偏离目标,或困难重重。

问题四：只检查过去，不指导未来

受管理者控制性思维习惯的影响,有些企业习惯于对过去已完成、不变化、有结果的活动进行财务分析和检查,而不能够基于过去,结合当前,着眼未来进行分析和沟通。不服务于未来的财务分析,只会发现过去的问题和满足于已取得的成绩。

在信息的收集与处理上,这些企业的财务分析以内部的、静态的的信息为主材料,很少采用外部竞争者提供的动态环境信息,从而使财务分析结果无法为企业战略的动态调整提供指导和帮助,那么沿着这条路走下去是阳光大道还是荆棘丛丛就不得而知了。

问题五：找不到标杆，不知优劣

由于没有战略、或战略不清晰,或战略没有转化为可执行的标准,有些企业对外不清晰行业竞争情况,不找或找不到外部标杆,不分析或分析不出自身的优势与劣势,看不到机遇与威胁。对内,缺乏走向战略目标的明确的行军路线和阶段目标,走到哪算哪,甚至不清楚企业走到了哪一阶段。

找不到外部标杆的结果是习惯于自我比较,习惯于与本企业的计划比,与过去同期比,是计划和过去存在问题还是当前存在问题,不得而知。没有正确的比较就没有真正动力,就不能找准正确的方向,找不准方向就不知企业存亡。

问题六：不考虑风险，或过于保守

有些企业缺乏风险意识,决策不进行风险分析,过去运气比较好,胆子大,财务分析从不考虑或很少考虑风险,对分析结果不进行风险调整,把偶然的成功当成决策系统的必然成功,导致企业决策层夸大自身能力,喜欢冲击小概率事件,看不到前方万丈深渊,直到风险变损失时,企业已陷入万劫不复,难以重生的境地。

由于缺乏对风险的正确认识,有些企业惧怕风险,或缺乏风险管理制度和风险责任制度,要么视风险为洪水猛兽,要么但求无过,对存在风险的业务一律回避,满足于赚取微薄的利润,看不到风险中蕴藏的机会,错失发展良机,以致落后遭致淘汰。

问题七：不计资金成本，影响效率

有些企业财大气粗,摊子很大,特别是一些垄断企业,项目分析与内部核算不计资金占用成本,企业内占用大量资金的业务单元明为贡献实为包袱。这类企业有时为了做大,并购了大量不计资金成本的微利企业,其结果是股东投资回报不断受到侵蚀而企业却浑然不知。这些企业虽长年盈利,净资产回报率却大大低于市场利率,占用股东和社会的大量资源低效运转。

问题八：重财务指标，轻非财务指标

货币计量假设虽然为财会工作提供了处理企业信息的便利,但也容易使一些企业只重视结果而不顾过程。有些企业重财务指标分析,轻非财务指标分析;分析的过程是从大结果到小结果;只出数字结果,而不清楚数字内涵,始终找不到产生结果的驱动因素,更没有涉及解决问题的行动方案。

以价值为管理基础的企业,倾向于降低成本和强化资产结构等较易达的的'目标,常忽略外部众多难以用货币计量的不可控因素的影响,遗漏一些非货币性的外部战略性信息,对威胁与机遇的反应较慢;对内仅以财务指标评价,否决事关企业长远发展的具有核心竞争力的新业务。

问题九：习惯使用静态分析，缺乏动态分析

有些企业习惯于用静态的思维、静态的企业发展战略、静态的市场环境、静态的生产经营计划和静态的员工需求与能力对企业进行静态的分析。这些企业很少关注外部和内部的变化,很少动态地去修正和完善企业的战略规划,很少调整行动方案。从而难以做到与时消息,与时偕行,与时俱进。

问题十：不解剖整体，个体分析不足

有些大企业、大集团规模越做越大,财务越分析越来越宏观,出现了重视整体分析,轻视个体分析的一锅煮现象。他们没有像解剖麻雀一样对企业各分部中心、各业务流程、各作业单元分别进行财务分析,因此也就分析不出个体的战略贡献,从而难以挖掘和培育企业核心竞争力;对分部中心的分析不客观,不到位,就会造成低效率挤占战略单位和高效分部资源的现象,而企业整体资源配置的低效,最终将影响企业整体效益。

篇2：浅析企业财务分析

浅析企业财务分析

1、把企业财务管理目标定位为“企业利润最大化”

企业财务分析管理目标是企业理财活动所要达到的目的，是企业系统良性循环的前景条件，也是评价企业财务活动是否合理的标准。但有些企业却把利润理解为企业财富，把企业财务分析管理目标不是定位为“企业价值最大化”,而是定位为“企业利润最大化”,以为利润越多，企业的财富增加就越多。这就会使一些企业管理者为了利润而赶潮流、追热点，为追求企业长期利润最大化而作出错误决策，从而忽视了企业的社会利益、员工利益、债权人利益、债务人利益、消费者利益和投资者利益，偏离了企业的总目标要求。

2、不顾条件地实施多元化理财

一般来说，多元化扩张，能够给企业带来巨大的收益。因此，不少企业当财务实力和规模扩大之后，企业财务分析管理人员就热衷于多元化理财，忘记了这其中存在的巨大风险。他们往往在不掌握新扩张领域的相关基础知识、基本经验和基本技巧，没有处理好新建立的各种关系，不具有进入新领域的企业财务分析管理骨干不具备足够的资金、时间和人力资源等等相关条件的情况下，就盲目进行多元化扩张对于这种不根据自己企业的特点，结合社会发展环境和守好根据地的扩大理财行为，常常会落入多元化扩张陷阱，并由此造成企业扩大规模后，由于组织机构、职能部门增加而患上“大企业病”,造成“扯皮”、“排挤”、“内耗”等因素相应增加，以及出现各部门争预算指标、争投资和各自为政等现象。

3、过分依赖负债经营

一些企业在不具有偿债能力的前提下，采取了风险较大的负债经营策略，企图以此来促进企业的发展和规模的扩大，从而使一个好端端的企业陷入了“举债———再举债———债上加债”的'恶性循环之中。本来，企业利用债务进行负债经营，对于降低企业综合成本，获取财务杠杆利益，减少财务风险，是无可厚非的，但如果企业财务分析的管理者和决策者，在没有掌握好负债的规模、利益和期限的情况下，就根据个人的偏好来估计投资项目的赢利性。对这种很少考虑投资项目的难度和风险，考虑全部资金的利润率是否高于借款利率，同时又在进行融资时不善于注意合理的组合，不注意收益与成本的配比，不注意形成合理的资本结构，不注意负债的时间结构的决策，往往会给企业带来了很大的风险。

4、财务管理工作方式与组织机构不能适应形势的变化而改变

在当前市场竞争日益激烈的情况下，企业财务管理者要想获得成功，必须要不失时机地改变财务管理工作方式，使财务管理由计划经济体制下的手工模式向市场经济体制的现代化、信息化模式转变;企业财务分析也要进行适当调整，通过修订各种财务管理制度，明确权责关系，改变传统的财务合一的机构设置，适当加强组织的沟通与协作，搭建起财务、管理信息平台，并使财务管理成为主动地支配企业再生产过程，贯穿于企业生产经营事前、事中、事后的全过程，才能有利于企业正确进行各项决策和防范风险控制创造好条件。

5、不注重财务管理的创新应用

企业财务分析第五个误区主要表现在，一是对涉及企业内外各种经济现象的财务预算管理，在许多企业并没有得到实际应用，普遍存在着对财务预算管理不甚了解，或财务预算管理流于形式，或只注重预算本身的计划、协调和控制的功能，不注重发挥预算管理在其他方面作用的现象，致使不能通过财务预算管理，正确处理与企业战略管理、企业绩效评价、企业资源分配、企业风险控制和提高企业经济效益的关系，把握好财务管理的正确目标和方向。二是在财务成本管理方面，不能从“产品”为重心转向以作业为重心，致使财务成本控制的视角还没有从传统的降低成本的初级形态转移到成本计划、成本预算、优化配置资源、合理的成本、事前预防重于事后调整，以及重组生产流程方面来。

篇3：论企业财务分析存在的十大问题

因企业运行环境变化快，需求、目标导向和分析方法的多元化以及多部门多层次人员参与等因素，导致有些企业存在不重视财务分析，财务分析找不准需求、定位不清、不指导未来、找不到标杆进行比较、不考虑风险、不计资金成本、不结合非财务指标、缺乏动态分析、不剖析整体十大问题，而这些问题的解决过程实际上就是企业财会工作解放思想，提高认识，转变职能，找准定位，服务企业发展战略的过程，同时也是企业正确运用财务分析，科学精细化管理的过程。

1 前言

企业财务分析是指企业根据信息使用的目的不同，从财务角度入手，比照目标和标杆指标，对企业生产、经营和财务活动进行专业分析，揭示活动结果与目标的差异，探求产生差异的驱动因素，提出可供选择的解决方案的过程。因企业运行环境变化快，需求、目标导向及分析方法的多元化，以及多部门多层次人员参与等因素，导致有些企业财务分析存在这样或那样的问题。本文提出了十个常见的问题，希望对企业的财务分析工作有所启发。

2 企业财务分析存在的十个常见问题

问题一：重会计核算，轻财务分析。

目前， 我国仍处于经济转轨期。一方面， 由于市场和自身的原因， 有些投资者的投资决策和管理人员的管理决策很少依靠财务信息支持， 造成使用者对财务信息的需求不足; 另一方面， 由于企业会计准则和制度调整频繁， 为了跟上变化， 大部分企业的财会人员没能处理好企业会计核算反映调整与财会工作服务经营管理两者之间的关系， 把大量时间和精力花费在学习新准则、新制度以及调整核算体系和会计信息系统上， 很少有时间进行财务分析， 从而也难以通过财务分析为企业决策者提供有效的财务信息产品。在会计核算按照国家强制提供的标准照章处理， 企业对财务分析的需求和供给都不足的情况下， 大部分企业仍存在重会计核算， 轻财务分析的现象。

问题二：找不准需求，不知为谁服务。

在现实中，有些企业财务人员因不了解或不全了解相关各方对财会工作的需求程度，导致其不清楚财会工作为谁服务，反映在财务分析上则表现为：不清楚应为谁提供财务分析产品，应该提供哪些产品。

这些企业的财务部门不习惯与业务单位进行对接，习惯以总部为据点运营，将本部门定位为居高临下的总部职能部门，不清楚财务分析的“客户”，不愿意为业务部门提供个性化的财务需求。财务分析一种模式走天下、只出一种财务分析产品，财务分析报告专业晦涩，让人看不懂。

问题三：定位不清，作用不明。

有些企业对财务分析的定位和作用认识不清，片面地重视企业财务分析，分析得很细，分析结果提示的问题也很到位，然而分析完后却到此为止，没有下文。他们错将财务分析当作战略执行分析的核心，而不是战略与战略行动方案。这样一来，导致财务分析发现的问题越来越多，财务分析的作用似乎也越来越大，但企业仍在走老路，战略执行或偏离目标，或困难重重。

问题四：只检查过去，不指导未来。

受管理者控制性思维习惯的影响，有些企业习惯于对过去已完成、不变化、有结果的活动进行财务分析和检查，而不能够基于过去，结合当前，着眼未来进行分析和沟通。不服务于未来的财务分析，只会发现过去的问题和满足于已取得的成绩。

在信息的收集与处理上，这些企业的财务分析以内部的、静态的的信息为主材料，很少采用外部竞争者提供的动态环境信息，从而使财务分析结果无法为企业战略的动态调整提供指导和帮助，那么沿着这条路走下去是阳光大道还是荆棘丛丛就不得而知了，

问题五：找不到标杆，不知优劣。

由于没有战略、或战略不清晰，或战略没有转化为可执行的标准，有些企业对外不清晰行业竞争情况，不找或找不到外部标杆，不分析或分析不出自身的优势与劣势，看不到机遇与威胁。对内，缺乏走向战略目标的明确的行军路线和阶段目标，走到哪算哪，甚至不清楚企业走到了哪一阶段。

找不到外部标杆的结果是习惯于自我比较，习惯于与本企业的计划比，与过去同期比，是计划和过去存在问题还是当前存在问题，不得而知。没有正确的比较就没有真正动力，就不能找准正确的方向，找不准方向就不知企业存亡。

问题六：不考虑风险，或过于保守。

有些企业缺乏风险意识，决策不进行风险分析，过去运气比较好，胆子大，财务分析从不考虑或很少考虑风险，对分析结果不进行风险调整，把偶然的成功当成决策系统的必然成功，导致企业决策层夸大自身能力，喜欢冲击小概率事件，看不到前方万丈深渊，直到风险变损失时，企业已陷入万劫不复，难以重生的境地。

由于缺乏对风险的正确认识，有些企业惧怕风险，或缺乏风险管理制度和风险责任制度，要么视风险为洪水猛兽，要么但求无过，对存在风险的业务一律回避，满足于赚取微薄的利润，看不到风险中蕴藏的机会，错失发展良机，以致落后遭致淘汰。

问题七：不计资金成本，影响效率。

有些企业财大气粗，摊子很大，特别是一些垄断企业，项目分析与内部核算不计资金占用成本，企业内占用大量资金的业务单元明为贡献实为包袱。这类企业有时为了做大，并购了大量不计资金成本的微利企业，其结果是股东投资回报不断受到侵蚀而企业却浑然不知。这些企业虽长年盈利，净资产回报率却大大低于市场利率，占用股东和社会的大量资源低效运转。

问题八：重财务指标，轻非财务指标。

货币计量假设虽然为财会工作提供了处理企业信息的便利，但也容易使一些企业只重视结果而不顾过程。有些企业重财务指标分析，轻非财务指标分析;分析的过程是从大结果到小结果;只出数字结果，而不清楚数字内涵，始终找不到产生结果的驱动因素，更没有涉及解决问题的行动方案。

以价值为管理基础的企业，倾向于降低成本和强化资产结构等较易达的的目标，常忽略外部众多难以用货币计量的不可控因素的影响，遗漏一些非货币性的外部战略性信息，对威胁与机遇的反应较慢;对内仅以财务指标评价，否决事关企业长远发展的具有核心竞争力的新业务。

问题九：习惯使用静态分析，缺乏动态分析。

有些企业习惯于用静态的思维、静态的企业发展战略、静态的市场环境、静态的生产经营计划和静态的员工需求与能力对企业进行静态的分析。这些企业很少关注外部和内部的变化，很少动态地去修正和完善企业的战略规划，很少调整行动方案。从而难以做到与时消息，与时偕行，与时俱进。

问题十：不解剖整体，个体分析不足。

有些大企业、大集团规模越做越大，财务越分析越来越宏观，出现了重视整体分析，轻视个体分析的一锅煮现象。他们没有像解剖麻雀一样对企业各分部中心、各业务流程、各作业单元分别进行财务分析，因此也就分析不出个体的战略贡献，从而难以挖掘和培育企业核心竞争力;对分部中心的分析不客观，不到位，就会造成低效率挤占战略单位和高效分部资源的现象，而企业整体资源配置的低效，最终将影响企业整体效益。

3 结语

大多数企业的财务分析都或多或少地存在着上述十大问题，而解决这十大问题的过程也将是企业财会工作解放思想，提高认识，转变职能，找准定位，服务企业发展战略的过程，同时也是企业正确运用财务分析，科学精细化管理的过程。

篇4：浅析企业财务分析中存在的问题及对策

浅析企业财务分析中存在的问题及对策

摘 要：财务分析在现代企业管理中发挥着越来越重要的作用，但是现阶段我国企业财务分析还存在着许多问题，影响了财务分析作用在实际中的发挥。本文探讨了当前财务分析中存在的问题并提出了相应的解决对策。

关键词：财务分析 分析手段 分析方法

财务分析是指，以财务报表提供的信息为基础，对企业财务状况进行分析、评价活动。财务分析的目的是为财务诊断、咨询、决策、监督、控制提供必要的财务信息依据。财务分析既是企业财务工作的基本任务，又是企业管理的重要手段。

一、财务分析的意义

财务分析的意义主要体现在三个方面，它们分别为：财务分析可以帮助实现企业的财务管理目标。企业都已实现目标最大化作为自己的生产经营目标，财务分析是企业实现这一目标的重要手段。例如，通过财务分析，企业可以发现那些未被利用或者利用不充分的人力、物力、财力等，还可以发现企业内部存在的矛盾。企业可以根据自己的具体情况做出相应的调整，使得经营活动能够健康稳定的进行，从而实现企业的最大化利润目标;财务分析可以为企业的绩效评价提供依据。通过财务分析，企业的管理者能对企业的营运能力、现金流量、盈利能力和偿债能力有进一步的了解。而且能够把影响企业财务状况的主观因素、客观因素与微观因素、宏观因素进行区分。这样就进一步的提高了管理者的管理水平;进行财务分析有利于企业发现经营的薄弱环节。借助财务分析得出的财务数据，企业管理者能对企业运营的成本、利润情况进行更加深入细致的了解。从而管理者就可以发现在运营过程中存在的问题，及时采取措施处理。这样就能达到完善经营管理模式，提高经济效益的目的。

二、财务分析中存在的问题

当前我国的财务分析中主要存在三方面的问题，分别为对财务分析作用的认识不足;现行的财务报表方法不健全;财务分析手段落后。

1.对财务分析作用的认识不足

由以上分析我们可以看到财务分析对企业经营管理的重要性，但是在实际的操作过程中无论是财务分析人员，还是企业的经营管理者对财务分析依然不够重视。

财务分析可以帮助企业管理者了解企业的各项资产、负债、所有者权益，为其决策提供依据。但是目前我国的一些管理者只重视企业的生产和营销管理，没有对财务的管理与分析给予足够的重视。不善于通过财务分析来全面加强企业的经营管理，这些情况都影响了财务分析的开展和作用的发挥。另一方面企业管理者对财务分析人员素质提高的要求不高，导致财务分析结果在改善企业经营管理方面发挥的作用非常有限。但是目前面对日益激烈的市场竞争，企业管理必须朝着战略管理的方向发展。企业战略管理要求财务分析人员不仅掌握财务分析的知识与方法，更要有较宽的知识面。最近几年我国财务人员的总体素质有了一些提高，但与新时期财务分析工作的要求仍有很大差距。由于管理者的`重视不足，财务分析的结果不能应用到改善企业经营的实践中。这不仅浪费了企业的有关资源，同时还挫伤了财务分析人员的积极性。

2.现行财务报表分析方法不够健全

现行的财务分析方法的不健全主要体现以下几个方面。首先缺乏可比性，从资料的来源看，当前评价企业实际数据时缺少统一的参照物或者参照标准，且不同企业的会计处理方法存在差异，由此有时即便是同类报表也缺乏可比性，这样财务分析的结果就会出现差异。财务分析中使用的数据多为汇总性的数据，这些数据往往不能直接反映企业的财务状况，因此相应的财务报告也就不能对财务工作的具体情况进行有效反应。其次存在滞后性，企业财务分析所用的方法主要是比较分析法和比率分析法两种，但是它们都是理想的静态的分析方法，反应企业以往的业绩与经营成果，是对企业相关的历史数据进行分析找到经营中存在的问题。但无法对企业现在的经营状况进行分析说明。所以企业的管理者根据分析结果做出的决策可能与企业现在的发展存在差异。尤其是对动态管理和及时管理来说，财务分析结果的用处不大。最后是财务分析浅显，比较分析法和比率分析法重视的都是财务状况的表述，不能直接说明其产生的原因。从财务分析中获取的信息只是为管理者提供查找问题的原因，并不能直接解决问题。企业的管理者在进行更加深入的考察后才能找到问题的根本。

3.财务分析手段落后

就目前的情况来看，自上世纪末以来许多企业已配备了财务电算化的管理系统。某些客观因素影响了电算化系统的普及和有效使用。例如在很多中小企业，财务软件的开发运用滞后于财务管理，进而影响了财务分析的效率和质量。还有人们常常把会计电算化简单的理解为财务处理的计算机化，计算机在企业经营分析、预测、辅助决策等方面的功能没有得到充分的发挥。况且会计电算化还没有在我国普及，还有相当一部分企业采用手工操作。手工计算存在成本高、耗时长、低效率和低准确率等问题。由此带来了更大的数据延迟和误差。

三、问题的解决对策

1.提高对财务分析作用的认识

切实提高对财务分析工作的认识，一方面企业管理者要充分认识到财务分析工作的重要性，积极组织，协调各部门配合财务分析工作，帮助和支持财务分析人员熟悉本企业的业务流程，尊重财务分析成果，提高财务分析在整个企业经营管理中的地位。例如在提高财务分析利用率方面，管理者应当定期或不定期的召开财务分析活动会议，肯定成绩、明确问题、提出建议或措施、落实责任，使得财务分析在实际的经营管理中发挥应有的作用。另一方面财务管理人员要切实做好财务分析工作，不断提高分析质量为改善经营提高经济效益提供科学依据，这是发挥财务分析在企业管理中作用的最好途径。具体来说，在召开财务分析活动会议时，财会人员要提高参与意识，广泛开展自上而下的财务分析利用效果交流。再如财会人员应不断学习提高自身素质，随着会计电算化的推广对财务分析人员的素质提出更高的要求。

篇5：深入分析现代企业财务分析存在的问题

1、企业的财务报表存在局限性

在企业发展中，会计处理方法和会计政策的选择对财务报表具有一定的影响。由于会计的处理方法和会计政策存在多样选择性，因此，对于不同的企业，他们的报表数据也缺乏可比性。就算是两个经营模式完全一样的企业，到最后财务分析的时候，他们在数据上也存在一定的差异。此外，由于财务报表的数据大多都是由货币来计量的，也就隐含着资产的贬值和超值的风险问题。如果当币值处于不稳定的情况时，会计还运用假设币值稳定为前提，那必然导致会计报表出现不真实性。

2、财务分析方法存在局限性

在现行的企业财务分析方法上普遍存在方法单一、不全面等问题。财务分析的基本方法有比较分析法、趋势分析法和比率分析法这三类，给许多的.财务工作者提供了正确决策的财务信息。但是其本身又存在着一定的局限性，使财务分析工作无法获得预期的效果。此外，企业财务分析还存在分析技术落后、预测能力较差的问题。目前，随着计算机技术的广泛发展，其在会计日常核算中也发挥着极其重要的作用，但是企业运用计算机对会计资料进行分析和预测却没有真正的开展起来。由此可见，光靠企业内的会计人员对会计报表进行分析和预测是远远不够的，还将影响到整个会计信息的质量。

3、财务分析指标存在局限性

目前，企业中财务人员对于财务指标缺乏一定的认识，由于不同的财务人员对财务报表的解读能力都存在差异。因此，也就造成他们在计算指标时也会存在不同，如果企业财务分析人员在分析指标之前，没有真正的去弄清楚各项指标之间的关系，仅从计算的结果上去分析，那自然很难明白各项指标所要表达的经济涵义。现今许多企业的财务人员在企业财务分析上，很少去注意这方面的逻辑，仅仅按照书本上所说的比率来进行财务分析，这样根本无法真正的分析出本企业的实际情况。

综上所述，在现行企业发展中，企业财务分析能够帮助企业作出正确的决策，提高管理能力，但是其在分析方法、分析报表和分析指标上还存在一定的局限性。因此，企业应根据自身的实际情况来不断的改进财务分析，使财务分析能够更加完善和合理，从而实现企业的财务管理目标，提高企业的经济效益。

篇6：企业财务分析报告

企业财务分析报告模板

附件 5、财务分析报告（参考模版）（说明：该分析报告模版，仅供各企业参考使用，不作统一要求。分析报告 的内容，请各企业依据实际情况进行修改或补充。重点是对经营情况的分析和 说明，财务经营指标可以简化。 ） 年度情况整体说明， 主要描述内容为： 反映 xx 年度公司取得的经营业绩 （比 上年有较大增长、大幅度下滑或与上年度基本持平） ，实现营业收入 净利润 亿元，万元等情况。对当年经营情况产生较大影响的因素，拟采取的主要措施，以及其他或有事项等可能产生影响的未确定因素。 （具体描述内容请各企业 依据实际情况进行修改或补充，分析数据以“万元”为单位。 ） 公司 xx 年度经营指标完成情况表项目xx 年预算xx 年实际完成计划%营业收入 净利润第一部分xx 年度公司财务概况一、总况（合并报表） （一）截至 xx 年末，公司资产总额 益 万元，所有者权益万元； （二）xx 年度公司实现营业收入 元和少数股东损益 万元，公司净利润 万元，利润总额 万元。 万元。 万元，扣除所得税 万 万元，负债总额万元，少数股东权（三）xx 年集团上缴国家各项税金共计 （四）xx 年上缴院国科控股利润 （五）主要财务指标情况： 1、资产负债率 2、流动比率 %； %； 万元。

3、总资产报酬率 4、净资产收益率%； %； %5、国有资产保值增值率 6、其他比率 %。（六）合并数据说明 1、xx 年度上报董事会的公司财务决算数据包括合并企业户数 家，与 xx 年 度相比，增加（减少）了**********公司、*********公司 户。增加（减少）原因是： 2、由于会计政策的************方面发生了变化，由原来的'***************变更为， 导致合并报表发生较大变化，具体为： 。第二部分一、公司经营情况报告期内主要经营情况及财务状况分析截至报告期，按照公司各控股公司上报的报表数据合并，xx 年度公司实现 营业收入 万元，净利润 万元。公司 xx 年度营业收入、净利润构成情况表 单位：万元营业收入 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 控股公司 金额 公司本部 ****公司 ****公司 ****公司 ****公司 ****公司 ****公司 ****公司 ****公司 合并数 100% 100.0% 比例（%） 金额 比例（%） 净利润（一）公司本部经营情况

1、收入情况（大幅增长、减少、持平） xx 年度公司本部主营业务收入 少） %。 1）xx 年公司本部仍然以 占全部收入 是 。 2）xx 年度公司本部第二大收入为 部收入的 %， 比上年度增加 （减少） 3）xx 年度公司本部其他收入为 收入的 %，比上年度增加（减少） 产品（项目） ，取得收入 万元，占全 。 业务（产品、项目）为主，共取得收入 万元， 万元，完成预算指标 %，同比增长（减%，比上年度增加（减少）万元。增加（减少）的主要原因万元。 （减少） 增加 的主要原因是 和 ，共取得收入万元，占全部 。万元；增加（减少）的主要原因是2、成本情况xx 年度公司本部主营业务成本 万元，同比增长 %，与收入增长率相比 。 （多因素分析法进高（低） 个百分点。成本增加（减少）的主要原因是 行分析）3、管理费用情况xx 年度公司本部管理费用支出 原因是 万元，比 xx 年增加（减少） 万元。主要。 （多因素分析法进行分析）4、财务费用情况xx 年财务费用 万元，比 xx 年度增加（减少） 万元，主要原因是 。5、投资收益情况1） xx 年度公司投资收益 万元，主要构成情况为：2） xx 年度实际收到上交利润情况 持股企业上缴利润明细表 持股公司名称 上年度上缴 本年度预算 本年度实际上缴

合计6、纳税情况税种 上年度缴纳 本年度缴纳 增长比例合计说明： 7、现金流量情况xx 年度本部现金总流入 xx 万元， 现金总流出 xx 万元， 现金净流入 xx 万元。 其中：经营活动的现金净流入 xx 万元，投资活动净流入 xx 万元，筹资活动现金 净流出 xx 万元。（二）控股公司经营情况 1、*********公司 *********公司合并营业收入 和 %。 原因分析：********公司销售收入持续稳定增加（减少） ，但由于主要是原材 料 （或其他原因） 上涨幅度过大 （减少） 年度净利润同比有较大下降， ， 加上 因的影响，净利润同比减少了 2、********有限责任公司 *********公司 xx 年进一步调整公司业务结构，突出重点发展 入和净利润均较好地完成全年预算指标。 全年销售收入 销售收入 万元，比 xx 年增长 %，同比增长 %，其中公司主营 类业务产品 万元，同 主业，经营收 万元。 原 万元，净利润 万元，分别完成预算指标的 %万元，占总收入%。公司成本费用合计 万元；比增长 %，低于收入增长率，比预算减少支出 公司经营净利润 万元，同比增长%，超额完成年度预算的%。

3、**********有限公司4、**********有限公司 5、**********股份公司（三）公司财务状况 截至 xx 年末，公司合并报表资产总额 东权益 万元，所有者权益 万元。 万元，负债总额 万元，少数股公司财务状况比较表项目 资产总额 负债总额 少数股东权益 所有者权益 年初数 年末数 增长数单位：万元 增长率1、资产总额比年初增加（减少）万元，主要是流动资产净增加（减少）万元，其中存货增加（减少） 万元；应收款项增加（减少） 元，预付账款增加 （减少） 万元，货币资金增加（减少） 万元、短期投资增加（减少） 元；长 期投资增加（减少） 万元等。 2、负债总额比年初净增加（减少） 元，主要是预收账款增加（减少） 万 元，其他应付款增加（减少） 万元和长短期借款增加（减少） 万元等。 公司资产、负债大量增加，主要受******公司报表的影响。*******公司 xx 年末 资产总额比年初增加（减少） 元，其中：流动资产增加（减少） 万元、长期投 资增加（减少） 万元。负债总额增加（减少） 万元，其中预收款增加（减少） 万元，其他应付款增加（减少） 万元，长短期借款增加（减少） 万元。 万元，国有资产保值增值率为 %。 元，固定资产增加（减少） 元、无形资产增加（减少）3、所有者权益比年初增加（减少）xx 年度公司所有者权益由当年实现经营净利润增加（减少）万元，外币报 表折算差额、未确认投资损失等因素影响增加（减少） 万元，扣除所属子公司 调整报表年初未分配利润增加（减少） 万元和上缴 xx 利润 万元，公司所有者

权益净增加万元。 万元。其中经营性现金净流量 。4、现金流量比年初增加（减少） 三、公司重要财务事项说明 （一）或有负债情况 1、对外担保情况公司本部对外担保情况表 金额单位：万元 借款单位 担保金额 占担保总额% 备 注本年度增加 亿元， 另有反 担保 亿元 本年度新增建设期年 年期，续保 本年度减少 万元合计 2、诉讼情况 3、其他情况100%（二）本年新增（减少）投资、股权转让、子公司清理情况 1、新增对****公司投资 2、股权转让工作 xx 年 月 日公司以 万元转让持有********有限责任公司 万元。 %股权， 扣除投资成本和历年累计增值，xx 年计入股权转让收益 3、完成******公司清算工作 ********有限责任公司成立于 占股 %。 年 年月，注册资本万元，公司投资万元，月********公司股东会做出决定注销该公司，当即组成清算小组，对公司资产进行清算审计。 根据清算审计报告，对该公司截至 xx 年 月 股比例进行分配。xx 年 日的剩余资产，按照各股东持 万元，固定资产 年月，公司实际清理收回货币资金 万元， 扣除清理收回资金 万元。万元； 按照原始出资额 月交回的费万元及********公司万元，该项投资实际损失约4、********公司减资，股东相应股权减值

年 xx 年月,对*********公司清产核资结果做出批复，********公司于 万元减至 万元，相应我公司 %股月办理减资手续，注册资本由原 万元。权的出资额减为（三）应收款项追回情况 1、经董事会批准， xx 年 元。 2、应收账款收回情况 年 月公司以 原因借给********公司 万元。截至 万月，全部（部分）收回借款万元，除本金外，xx 年取得利息收入（四）基本建设情况 1、经股东会 概算为 年 月 日决定，在（地址）进行基本建设。该项目总平方米。 部门）于 年 月 日批准（文号） 。该项目万元，建筑面积2、该项目已经中科院（或地方 总概算为 万元，建筑面积平方米。 年 月 日开工。目前项3、该项目于 年 目今朝情况为： （五）其他情况月 日取得了施工许可证，并于 。总投资额四、年度报表审计情况 1、公司 xx 年度会计报表审计报告将由*********会计师事务所出具，

篇7：企业财务分析评价初探

企业财务分析评价初探

随着我国社会主义市场经济体制的建立和完善以及党的十五届四中全会通过的《中共中央关于国有企业改革和发展若干重大问题的决议》精神的贯彻落实，市场体系日臻健全，被全面推向市场的企业日渐增多，企业行为要求日趋规范、科学，评价、分析企业生存和发展基础的偿债能力、盈利能力及其整体水平，也就显得尤为重要了。在实践中，我们发现，常见的净资产收益率、销售利润率、成本费用利润率等盈利能力分析指标和常见的流（速）动比率、资产负债率等偿债能力分析指标，以及财政部、国家经贸委、人事部和国家计委颁布的企业效绩评价指标，虽然在一定程度上，能满足偿债能力、盈利能力和整体评价分析的要求，但存在不足。本文试图从应用企业效绩评价结果及评价指标应注意的问题出发，谈谈常见的偿债能力分析指标和盈利能力分析指标的局限性和认识误区，并提出一些改进。完善的指标和方法，与大家探讨，求教大家。

一、应用企业效绩评价结果及评价指标应注意的几个问题

（－）临界值指标的分析

企业效绩评价是对企业的财务效益赝产营运。偿债能力、发展能力等多因素的综合评价，因此，将评价结果用于具体项目或选择部分指标进行特定目标的评价时（比如用于信贷和拟投资项目的评价等），还要进行主要财务指标的研究分析和横向、纵向比较。例如，按照企业效绩评价的有关规定：当净资产为负值时，净资产收益率和资本积累率两项指标和初步评价得分均按0分计算；资产保值增值率、经营亏损挂账比率和三年资本平均增长率指标的单项修正系数均按1计算。这样由于系数和其它指标值的影响，企业效绩评价指标值仍可能较高。如果将这一评价结果应用于信贷和拟投资企业的评价，显然，不太合理，因为净资产出现负值，即资不抵债，按我国企业破产的有关规定，这种企业随时都有可能破产清算。

这个例子，一方面告诉我们：企业效绩评价是对企业财务分析的深化与升华，它虽然弥补了单纯财务指标难以得出综合结论的不足，但是，从企业效绩评价“标识”上，看不出存在的具体问题和潜在问题以及问题的症结，因此，我们在应用评价结果时，还要对企业的财务指标进行深入分析；另一方面也告诉我们，在进行财务指标深入分析时，要特别注意一些处于临界值财务指标的分析。

此外，还应该注意非财务指标和非计量指标的临界值。非财务指标常见的有安全生产指标和环境保护指标，国家规定的最低要求就是其临界值。非计量指标有各种定义方法，企业效绩评价的八项非计量评议指标是较为全面的非计量指标体系，每项指标的差（E）级的标准值是其临界值。比如：“领导班子基本素质”评议指标的差（E）级的标准是“企业领导班子不够团结，主要领导不得力，或以权谋私，决策失误较多，企业效益滑坡，员工怨声很大”等。

当企业领导班子基本素质具备差（E）级的基本特征时，我们应该进一步加以分析。

（二）指标计算数据来源的分析

企业效绩评价是以财务指标为主要内容，以净资产收益率（即投资报酬率）为核；已指标的企业经营效益和经营者业绩的评价，财务指标值的高低直接影响评价结果的好坏。我们知道，计算财务指标值的数据来自会计报表，而会计报表又是根据应计制和历史成本原则确认的会计账册数据编制的。因此，我们在应用企业效绩评价结果和评价指标时，要注意以下几个方面问题：

1．未进行资产评估调账的老企业。这类企业资产负债表的项目，尤其是资产项目以及由此计算的指标值与新办企业和近期经过评估调账的企业比较相差甚远，因此，对这类企业的财务指标计算值，应做进一步的分析。

2．未经独立审计机构审计调整的会计报表数据。这类企业由于未按国家统一会计政策和会计制度进行调整，其会计科目和对应会计科目的数据，缺乏可比性，由此计算出的指标值，也就缺乏可比性。

3．待摊费用、待处理流动资产净损失、待处理固定资产净损失、开办费、长期待摊费用等虚拟资产项目和高账龄应收账款、存货跌价和积压损失、投资损失、固定资产损失等可能产生潜在的资产项目。对这两类资产项目，我们一般称之为不良资产。如果不良资产总额接近或超过净资产，既说明企业的持续经营能力可能有问题，也可能表明企业在过去几年因人为夸大利润而形成“资产泡沫”；如果不良资产的增加额及增加幅度超过利润总额的增加额及增加幅度，说明企业当期的利润表数据有“水份”。

4．关联交易。通过对来自关联企业的营业收入和利润总额的分析，判断企业的盈利能力在多大程度上依赖于关联企业，判断企业的盈利基础是否扎实，利润来源是否稳定。如果企业的营业收入和利润主要来源于关联企业，就应该特别关注关联交易的定价政策，分析企业是否以不等价交换的方式与关联交易进行会计报表粉饰。如果母公司合并会计报表的利润总额大大低于企业的利润总额，就可能意味母公司通过关联交易，将利润“包装注入”企业。

5、非主营业务利润。通过对其他业务利润、投资收益、补贴收入、营业外收入在企业利润总额的比例，分析和评价企业利润来源的稳定性，特别是进行资产重组的企业。

6．现金流量。通过经营活动产生的现金净流量、投资活动产生的现金净流量、现金净流量的比较分析以判断企业的主营业务利润、投资收益和净利润的质量，如果企业的现金净流量长期低于利润，将意味着与已经确认利润相对应的资产可能属于不能转化为现金流量的虚拟资产。

（三）防外事项的分析

企业效绩评价的非计量评价指标是企业表外事项的一个很重要的内容，在应用时，不仅应该注意分析其对企业的影响，还应注意以下表外重大事项的分析，如下表：（略）

此外，我们还应该注意到企业效绩评价的实质是国有资本金的效绩评价，它主要服务于企业监督。国有资本金管理及财务监督、领导班子考核、经营者收入分配等，体现的是国家所有者的职能。马克思曾说过：“在我们面前有两种权力，一种是财产权力；另

一种是政治权力，即国家的权力”。两种权力派生出两种不同的职能，即国家的所有者职能和社会管理职能，企业效绩评价体现的正是这种财产权力和国家的所有者职能，它为政治权力和国家的社会管理职能提供服务，并通过其发挥一定的作用。因此，企业效绩评价对控股和全资子公司的评价的适应条件和环境要好些，发挥的作用也就大些，而对于参股投资和债权人对债务人的评价就要差些，发挥的作用也要小些，我们要注意这一点。

二、常见偿债能力分析评价指标的改进和完善

（一）流（速）动比率局限性的原因和改进方法

1．局限性的原因

①这主要是由于会计信息数据提供者的利益关系和信息不对称等原因，计算流（速）动比率的数据常常被扭曲。

根据现代企业理论，企业的实质是“一系列契约的联结”，由于各契约关系人之间存在着利害冲突，经济人的逐利本质和契约的不完备性、部分契约关系人便有动机和机会通过改变会计数据进行利润操纵，以实现自身利益最大化，从而导致计算流（速）比率的数据被扭曲。

信息经济学理论也告诉我们，在信息不对称现象普遍存在的情况下，由于代理人总是比委托人拥有更多的信息，当这种信息是会计信息时，代理人便有动机进行利润操纵，将信息优势转化为利益优势，因此，存在通过某些会计处理和交易活动来美化企业财务指标的可能，即所谓粉饰效应。用于美化企业财务指标的这些会计处理和交易活动，也将导致计算流（速）动比率的数据被扭曲。

实际情况也是这样，笔者曾以被CPA出具有保留意见的审计报告和被CPA出具有说明意见的审计报告所涉及的问题为切入点，对A股公司的利润操纵进行实证研究和分析，发现有利润操纵的现象不少，其中通过虚列应收帐款，少提准备、提前确认销售或将下一年度赊销提前列帐，少转销售成本增加存款金额等操纵利润方式为最多，其结果都将是导致计算流（速）比率的数据被扭曲，最终导致流（速）动比率的计算值被扭曲。

②流（速）动比率不能量化地反映潜在的变现能力因素和短期债务。

流（速）动比率是通过流（速）动资产规模与流动负债规模之间的关系，来衡量企业资金流动性的大小，判断企业短期债务到期前可以转化为现金用于偿还流动负债的能力。而实际上，由于计算流（速）动比率指标值的数据都是来自会计报表，有一些增加企业变现能力和短期债务负担的因素没有在报表的数据反映出来，会影响企业的短期偿债能力，有的甚至影响比较大。

增加企业变现能力的因素主要有：

可动用的银行贷款指标：银行已同意、企业未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加企业的现金，提高支付能力。这一数据不反映在报表中，必要时应在财务情况说明书中予以说明。

准备很快变现的长期资产：由于某种原因，企业可能将一些长期资产很快出售变为现金，增加短期偿债能力。企业出售长期资产，一般情况下都是要经过慎重考虑的，企业应根据近期利益和长期利益的辩证关系，正确决定出售长期资产的问题。

偿债能力的信誉：如果企业的长期偿债能力一贯很好，有～定的声誉，在短期偿债方面出现困难时，可以很快地通过发行债券和股票等办法解决资金的短缺，提高短期偿债能力。这个增加变现能力的因素，取决于企业自身的信誉和当时的筹资环境。

增加企业短期债务的因素：

记录的或有负债：或有负债是有可能发生的债务，按我国《企业会计准则》规定，对这些或有负债并不作为负债登记入帐，也不在报表中反映。只有已办贴现的商业承兑汇票作为附注列示在资产负债表的下端，其他的或有负债，包括售出产品可能发生的质量事赔偿、尚未解决的`税额争议可能出现的不利后果、诉讼案件和经济纠纷案可能败诉并需赔偿等等，都没有在报表中反映。这些或有负债一旦成为事实上的负债，将会加大企业的偿债负担。

担保责任引起的负债：企业有可能以自己的一些流动资产为他人提供担保，如为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等。这种担保有可能成为企业的负债，增加偿债负担。

2．改进方法

为弥补流（速）动比率的局限性，较为客观地评价企业的短期偿债能力，建议改用以下三个指标评价企业的短期偿债能力：

①超速动比率。用企业的超速动资产（货币资金十短期证券十应收票据十信誉高客户的应收款净额）来反映和衡量企业变现能力的强弱，评价企业短期偿债能力的大小，计算公式如下：（略）

由于超速动比率的计算，除了扣除存货以外，还从流动资产中去掉其他一些可能与当前现金流量无关的项目（如待摊费用）和影响速动比率可信性的重要因素项目办信誉不高客户的应收款净额），因此，能够更好地评价企业变现能力的强弱和偿债能力的大小。

②负债现金流量比率。负债现金流量比率是从现金流动角度来反映企业当期偿付短期负债能力的指标。计算公式如下：

我们知道，经营活动产生的现金流量净额来源于现金流量表，年末（初）流动负债来源于资产负债表。由于有利润的年份不一定有足够的现金来偿还债务，所以利用以收付实现制为基础的负债现金流量比率指标，能充分体现企业经营活动所产生的现金净流入可以在多大程度上保证当期流动负债的偿还，直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力，因此，用该指标评价企业偿债能力更为谨慎。

③现金支付保障率：它是从动态角度衡量公司偿债能力发展变化的指标，反映公司在特定期间实际可动用现金资源能够满足当期现金支付的水平。其公式为：

本期可动用现金资源包括期初现金余额加本期预计现金流入额，本期预计的现金支付数即为预计的现金流出量。

现金支付保障率高，说明企业的现金资源能够满足支付的需要，如果该比率达100％，意味着可动用现金刚好能用于现金支付，按理说这是一种理想的保障水平，既吁保证现金支付需要，又可使保有现金的机会成本降至最低，如果该比率超过100％，意味着在保证支付所需后，企业还能保持一定的现金余额未满足预防性和投机性需求，但若超过幅度太大，就可能使保有现金的机会成本超过满足支付所带来的收益，不符合成本一效益原则；如果该比率低于100％，显然会削弱企业的正常支付能力，有可能引发支付危机，使企业面临较大的财务风险。

（二）资产负债率评价偿债能力的认识误区和评价标准

1、认识误区

资产负债率作为反映企业长期偿债能力的指标，一般认为其值越低表明企业债务越少，自有资金越雄厚，财务状况越稳定，其偿债能力越强。其实，适当举债经营对于企业未来的发展、规模的扩大起着不容忽视的作用。一些发展迅猛、势头强劲。前景广阔的企业在其能力范围内通过举债，取得足够的资金，投入到报酬率高的项目，从长远看对其实现经济效益的目标是十分有利的。相反，一些规模小、盈利能力差的企业，其资产负债率可能很低，但并不能说明其偿债能力强。因此，对于企业长期偿债能力的分析不光要看资产负债率，还要考察资产报酬率的大小。若其单位资产获利能力强，则具有较高的资产负债率也是允许的。但并非所有的项目一经投资就会立即有回报，尤其是报酬率高同时投资回收期长的项目，其获得的利润不能在当期得到反映，这便使资产报酬率也无法修正资产负债率所反映的情况。

2、评价标准

那么，企业的资产负债率多大时，才算是合理呢？我们认为，主要取决于企业价值的大小。企业价值高一方面表明企业盈利水平高、经营活动产生的现金流量净额多、偿债资金多，另一方面也说明银行的信誉就高、获取银行的贷款可能性大、偿债能力强。

根据企业价值理论，企业价值等于不负债经营企业的价值加节税收益的现值减财务危机成本。如下图：（略）

债务利息支出是税前列支的成本费用，企业的债息可以获得一定的节税优惠，其节税额的价值等于债务额乘所得税税率。

财务危机成本是由于企业增加债务比例而引起财务困难产生的成本。当企业负债增加时贷方由于企业财务风险加大，而往往要求很高的债息做为补偿，这种高息便成为一项企业的成本费用支出。在极端的情况下，贷款人还有可能完全拒绝给予贷款，这样企业就不得不放弃那些本来应当接受的利润较高的项目，从而产生了机会成本。另外，企业现有的和潜在的客户还可能对企业继续经营的能力失去信心，则是财务危机成本的又一种形式。再有，如果企业在现金流动方面或者是清偿能力方面遇到问题，则会因为企业在财务上采取一些措施而发生一些法律费用或者会计费用。最后，如果企业被迫进行最终的清算，企业的资产将可能以低于市价的水平出售，这种损失也是财务危机成本的一种形式。

企业的财务危机成本与其自身的负债比例虽然并不呈线性关系，但是实践证明，在负债达到一定比例后，企业的财务危机成本发牛的概率加大，相应地，企业的财务危机成本也便提高了。如图，在A1点的右段，财务危机成本随着负债量的增加急剧增加。

下面我们讨论资本结构中资产负债率为多少时，企业价值最大。设节税额和财务危机成本表示为资产负债率D的函数分别是F（D）和G（D），t为所得税税率。则由微积分学的知识，我们知道，由下式：（略）

也就是：G’（D）＝t，确定的资产负债率D，企业价值最大。G’（D）是边际财务危机成本，所以根据边际财务危机成本等于所得税税率确定的资产负债率最佳。

三、常见盈利能力评价指标的改进和完善

（一）常见盈利能力评价指标的改进

1．净资产收益率。净资产收益率常见的计算公式有两种形式，一种分母是年末净资产，如：中国证监会规定的A股公司的年报和中报披露的净资产收益率，就是这种形式；另一种分母是年初净资产和年末净资产的平均值，如：的年财政部等四部委颁布的企业效绩评价的净资产收益率，就是这种形式。这两种形式的分子都是当年的净利润。由于净资产收益率的分子是当年的净利润，所以，分母用年初和年未净资产的平均值，同分子的当年利润进行比较更为合理，即用后一种形式的计算公式更为合理。

在利润分配中，现金股利影响年未净资产，从而影响净资产收益率，而股票股利由于不影响年末净资产，因此也就不影响净资产收益率。作为评价企业当年收益的指标，不应由于分配方案不同，计算值也不同。因此，把分母的年末净资产进一步改进为利润分配前的年未净资产，就更趋合理，改进后的公式为：（略）

2．总资产报酬率。总资产报酬率的一般意义是指企业一定时期内获得报酬；总额与平均资产总额的比率，表示企业包括负债和所有者权益在内的全部资产总体的获利能力，计算公式为：（略）

企业总资产中的负债由债权人提供，债权人从企业（即债务人）获得利息收入，这笔利息收入相对应的是企业（即债务人）的利息支出；企业总资产中的净资产（即所有者权益）是股东的投资，股东从企业获得分红，该分红相对应的足企业的净利润，即税后利润，并不是利润总额。所以，把总资产报酬率计算公式中的分子改为净利润十利息支出，就更趋合理，改进后的计算公式为：（略）

考虑到其计算指标的会计数据是以应计制原则确认的，总资产报酬率并非一种收现的报酬，而作为债权人和股东，往往更注重现金回报的情况，也可以把计

算公式的分子再作改进，其计算公式为：（略）

3、成本费用利润率。成本费用利润率是企业一定时期的利润总额同企业成本费用总额的比率，该指标意在通过企业收益与支出的比较，评价企业为取得收益所付出的代价，从耗费角度评价企业收益状况，以利于促进企业加强内部管理，节约支出，提高经营效益。我们知道，利润总额包括了补贴收入、营业外收支净额等与成本费用不匹配的成本费用支出，因此，将成本费用利润率计算公式的分子，改为营业利润更为合理，按此思路改进的计算公式为：

成本费用利润率一营业利润÷成本费用

（二）常见盈利能力评价指标的完善

在市场经济条件下，企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展的能力，从而在很大程度上决定着企业的盈利能力。这是因为若企业的现金流量不足，现金周转不畅，现金调配不灵，将会影响企业的生成和发展，进而影响企业的盈利能力。

常见的盈利能力评价指标，基本上都是以权责发生制为基础的会计数据进行计算，给出评价的，如净资产收益率、总资产报酬率和成本费用利润率等指标，它们不能反映企业伴随有现金流入的盈利状况，存在着只能评价企业盈利能力的“数”量，不能评价企业盈利能力的“质”量的缺陷和不足。

在我国企业的实践中，现金流入滞后于盈利确认的现象较为普遍、严重。笔者曾选择年报和中报两期A股公司会计报告为样本进行实证分析，现金流入滞后盈利确认的约占样本总量的67％，约有一半的公司滞后量超过盈利量确认的三分之一。因此，在进行企业盈利能力评价和分析时，补充和增加评价企业伴随有现金流入的盈利能力指标进行评价，显得十分必要。以下提供一些这方面的指标供参考选用。

1．经营现金流量对销售收入的比率。经营现金流量对销售收入的比率，表示每一元主营业务收入能形成的经营活动现金净流入，反映企业主营业务的收现能力。公式是：

经营现金流量对销售收入的比率＝经营活动产生的现金流量净额÷主营业务收入

一般来说，该指标值越高，表明企业销售款的回收速度越快，对应收账款的管理越好，坏账损失的风险越小。19，沪深两市A股公司该指标平均值为3．24％。

2、经营活动净现金流量与营业利润比率。经营活动净现金流量与营业利润比率反映企业经营活动净现金流量与实现的账面利润的关系，其公式为：

经营活动净现金流量与营业利润比率＝经营活动净现金流量÷营业利润

该指标值越大，表明企业实现的账面利润中流入现金的利润越多，企业营业利润的质量越高。因为只有真正收到的现金利润才是“实在”的利润而非“观念”的利润。

3．投资活动净现金流量与投资收益比率。投资活动净现金流量与投资收益比率反映企业从投资活动中获取的现金收益与账面投资收益的关系。其公式是：

投资活动净现金流量与投资收益比率＝投资活动净现金流量÷投资收益

该指标值越大，说明企业实际获得现金的投资收益越高，通过该比率可以反映投资收益中变现收益的含量。

4．经营现金净流量与净利润的比率。经营现金净流量，表明每一元净利润中的经营活动产生的现金净流入，反映企业净利润的收现水平。其公式是：

经营现金净流量与净利润的比率＝经营活动产生的现金流量净额÷净利润

一般来说，该指标越高，表明企业刮润的实现程度越高，可供企业自由支配的货币资金增加量越大，有助于提高企业的偿债能力和付现能力。19度，沪深两市A股公司的该指标平均值为84．12％。

5．净现金流量与净利润比率。净现金流量与净利润比率反映企业全部净利润中收回现金的利润是多少。其公式是：

净现金流量与净利润比率＝现金净流量÷净利润

6．资产的经营现金流量回报率。资产的经营现金流量回报率表明每一元资产通过经营流动所能形成的现金净流入，反映企业资产的经营收现水平。其公式是：

资产的经营现金流量回报率＝经营流动产生的现金流量净值÷资产总额

一般来说，该指标值越高，表明企业资产的利用效率高，它也是衡量企业资产的综合管理水平的重要指标。年度，沪深两市A股公司的该指标平均值是2．22％。

参考文献

1、财政部、国家经贸委、人事部和国家计委颁布的关于企业效绩评价的有关文件

2、财政部统计评价司．1998年企业效绩评价标准值（上、下册）

3、中国证券报》《L海证券报》和《证券时报》

4、企业财务通则》和《工业企业财务制度》

5、 1995年财政部颁布的企业经济效益评价指标

篇8：企业财务分析报告

最新企业财务分析报告模板

首先看收入增长率和主营业务利润率,公司的收入增长率近几年均高于主营业务利润率,说明从近期看公司的销售增长与利润增长不匹配,也可以说明公司近年来的生产经营成本过高,毛利水平低,同时期间费用过大,因此效益不太好.

其次比较所有者权益增长率与净利润增长率.公司近年的净利润增长率均为负,且远远低于当年的所有者权益增长率,这一方面说明公司这两年的所有者权益增长并非全部来自于生产经营活动创造的净利润,属于不好的现象.而另一方面,所有者权益增长率与净利润增长率之间出现较大的差异,进一步分析出现较大差异的原因主要是清产核资调整账务和20后投资性房地产公允价值变动等非经营性因素造成的变动.

再者比较净利润增长率与营业利润增长率.可以发现,公司年至2015年的净利润增长率与营业利润增长率相差不多,均为负且持续增长,这一方面说明净利润的增长主要依赖于营业利润的增长,没有过多的非正常损益项目,另一方面说明公司在增加净利润方面还有待加强,尤其是今年公司的核算方式将所有安装业务交由星炬公司办理,造成星炬公司所得税支出大幅增加,同时公司煤气经营又大面积亏损,这样营业利润下降较慢但净利润下降较快,因此公司应当调整核算方式以期改变这种现状.

最后比较营业利润增长率和收入增长率.可观察出,公司近两年的营业利润增长率均远低于收入增长率,反映该公司营业成本、营业税金、期间费用等成本费用项目上升超过了营业收入的增长,这说明公司的营业利润增长存在一定问题.

纵观整体发展能力,虽然所有者权益增长率和收入增长率稳定增长,但主营业务利润增长率、净利润增长率均为负增长,说明公司的整体发展能力还有待加强,应在扩大销售收入和缩减成本费用这一块加强管理.

五、问题综述及明年应采取的措施

综合上述财务分析,我们认为目前公司应在以下几个方面加强核算和管理:

1、公司正处于大规模扩张期,资金需求量大,大量融资造成财务费用激增,前期公司流动资金贷款和借款财务费用无法剔除,但今后项目融资如何合理进行财务费用资本化是关键.因此明年集中供热项目、盘县公司项目以及中心城区燃气管网改扩建项目等的融资或借款,按照企业会计准则的要求,必须将财务费用资本化,以期真实地核算财务成果.

2、公司资产规模的增加主要靠举债及公允价值变动的增加是值得关注的问题.明年要加强煤气收费管理,杜绝漏收、少收、拖收气费等现象,努力将煤气输差控制在合理的水平,应当至少针对公建用户采取滞纳金方式,主要目的不是仅仅为收取一点点滞纳金,而是控制恶意欠费,增加资金回笼率;同时针对安装业务要积极开拓市场,能安装的绝不拖着不办,加大催收安装欠款力度,尤其盘县公司等新组建的公司要大力发展业务,积极创收,扭亏增盈,使公司的主营业务收入迈上新的台阶,通过增加自有资金的持有量来改变公司资产规模和资产结构,降低财务风险.

3、今年安装业务毛利虚增,实际是安装成本不真实.明年应当加强安装业务预、决算工作,工程开工前要有预算,完工后及时进行决算,不能象以往一样,工程成本与工程收入不匹配,人工成本总是滞后,虚增毛利,不能正确核算财务成果.因此今后安装收入的结转必须有相应的安装合同、决算资料等.

4、通过分析,我们知道今年公司的主营业务收入较上年有较大幅度上升,但毛利率偏低,因为主营业务成本上升同样较快,煤气销售成本相对固定(付水钢0、6元每立方),但其毛利偏低,主要是煤气输差造成的,另外明年降低安装成本主要依靠工程预算制度,安装业务不能不计成本,安装一定要有较强的预算程序,同时严格按工程项目核算财务成果.

5、今年公司一方面收入增加了,但利润率却大幅下降,除了上述毛利有所下降外,更主要的原因在于期间费用增幅较大,尤其是管理费用和营业费用(财务费用的增加作了扣除),这两项费用较上年上升了40%.因此如何控制期间费用的增加是增加利润率的重要方面,我们认为必须要真正实行全面预算管理,尤其在可控费用方面:

1)办公费的支出预算必须严格执行,这当中主要是办公用品,各部门办公用品不能随意采购,须交办公室统一采购,财务科结账.并且各部门报办公用品计划须由预算管理部门严格审核,部门使用的办公用品必须有台帐登记,包括使用人、用量、用途等必要信息,以备全面预算考核检查,如在使用过程需要有超出预算的情况,需作特别说明经有关领导批准才能领用.

2)招待费的支出必须严格按照公司制定的接待标准和审批程序进行,并且必须一餐一票,及时报销,要注明接待人数,由办公室统一办理,财务科结账.

3)汽车修理费必须一月一结,在费用审核上,办公室必须严格把关,要多选几家比较费用,各部门报的车辆费用预算必须严格审核.、

4)维修、小工费要严格控制,事先必须要有审批程序,要有情况说明,包括办什么事、多少人、具体内容,同时一票一结.

5)所有费用的开支,必须是业务科室经办,财务科结账,就象会计、出纳不能由一人兼做一样,经办人不能既谈合同、办事又兼结算付款,这是会计制度不允许的.

6、分析得出结论,公司净利润率下降更大,其主要原因是公司将安装业务交由星炬公司办理,自行收款购料安装,由于星炬公司固定费用(如折旧、工资等)很低,期间费用几乎可以不计,造成利润过大,相应所得税费用过高,星炬公司又是独立核算,因此合并报表后净利润反而更低,所以我们认为一是只有将安装业务交回公司收取安装费,按合理的价格发包星炬公司施工,这样保证星炬公司有合理的利润采购安装材料和费用开支,同时将更大的利润留在总公司,这样所得税费用会大幅降低,净利润将会有较大上升.另一办法是实行集团化管控,实行集团化纳税,但此办法办理审批程序相对繁杂,短期内办理困难,因此第一个办法较为可行,当然这个转变需征得国资委和税务机关同意.

7、鉴于公司目前新成立子公司较多,并且都处于大规模建设期,融资规模大,资金结算频繁且金额巨大,各子公司财务人员均为去年新招聘人员,工作经验少,业务水平有限,为保证资金安全、支付合法、合规,公司财务必须成立资金结算中心,由结算中心统一审核合同等相关原始单据,按审批权限签批意见后各子公司才能据此支付所有款项.

8、公司于2015年末在商业银行贷款万元,根据贷款合同约定今年6月25日前偿还本金250万元,今年12月25日前偿还本金250万元,此笔贷款今年需还款500万元;另外2015年向圣地亚哥大酒店借款3000万元,于今年8月以前需偿还本金300万元,所以今年公司有800万元的还款任务,资金的筹措应提早安排.

六、明年财务指标预测

根据2015年的财务分析,结合公司目前的管理水平及实际工作情况,我们预计公司要实现1000万元盈利的安装业务收入临界点应当为4000万元,如果按平均安装收入3300元计算,应当为12000户,同时毛利率应当控制在55%以上,也就是说安装成本只能在1800万元以下,这样可以形成2200万元毛利;煤气收费收入临界点应当为6500万方,按平均单价(去年为1、12)计算收入应当为7280万元,如果考虑20%的输差,这个收费水平应付煤气成本约为7800万方,大致为4680万元,毛利为2600万元,公司2015年期间费用约为3604万元,预计今年会增加10%,大概360万元,因此主营业务利润只能是836万元,门面租金明年预计收入300万元,成本大约43万,这里可盈利约257,大约全年营利1093万元,考虑资产减值损失利润也就900余万元.这里还不包括其它子公司的亏损,各子公司今年必须要扭亏为盈,那么公司的利润则可以达到1000万元.

财务综合总结报告

经营状况一般,增长空间

近年来,六盘水市燃气总公司业务盈利水平保持相对稳定,业务范围不断拓展,项目建设真抓实干,但煤气收费业务受气源制约、安装收费业务又受国家宏观调控房地产市场等因素影响波动较大.2015年,公司完成销售煤气5062万方,同比增长11、18%,受煤气气源不足及煤气成本大幅上调影响外,期间费用尤其是人工成本增长较快,造成公司经营压力加大,为拓展公司的生存发展空间,只能积极融资进行项目建设,因此财务费用增长幅度较大,报告期内,导致收费成本持续上升,对此,公司大力加强了安全生产和煤气销售及收费管理工作,剔除这些因素,努力维持了煤气销售保本微利.随着国家《节能环保产业发展规划》等规划的陆续出台,节能环保已列入国家战略性新兴产业,同时热电联产作为国家大力提倡的项目,为公司环保产业的持续发展带来巨大机遇.报告期内,公司全资子公司六盘水热力有限公司和参股公司——六盘水清洁能源公司在基本完成注册成立及前期投入的同时,将会有稳步上升的业绩.我公司投资10万元成立的全资子公司——城市燃气化学分析有限公司通过化验手段为公司节约煤气成本近300万元.公司的全资子公司——热力设计院在报告期内也实现营业收入137万元,实现利税6万余元,如果进一步走入市场,相信热力设计院的经营状况还会更理想.公司的全资子公司——六盘水星炬建筑安装工程有限公司,在报告期内,对公司的利润形成贡献了绝对的力量,作为六盘水市建筑安装市场上不可多得的二级建筑施工单位,该公司的前景非常广阔,势必会给公司的进一步发展贡献更大的力量.通过对2015年六盘水市燃气总公司财务经营状况分析我们认为公司经营状况一般,甚至较往年有下降的趋势,但应当看到公司经营环境压力不断加大,煤气成本将会呈现上升趋势,国家政策对房地产的制约、随着供气管线的不断增加而大幅增加的维护费用、公司面临的严峻市场竞争环境这些都造成公司前所未有的经营压力,但公司党政领导带领全体职工开拓进取、真抓实干,积极进行项目建设,极大地拓展了公司的生存发展空间,培育了新的经济增长点,尤其是参股的清洁能源公司和成立的全资子公司六盘水市热力有限公司,从国家的宏观政策及两个公司的发展势头来看,今后势必成为燃气总公司经济增长中的亮点!种种迹象表明,六盘水市燃气总公司的发展空间是很广阔的,值得债权人投资.

七、项目建设进展情况

1、集中供热项目

集中供热项目自2015年10月20日开工以来,克服了房屋搬迁、农民堵工等重重困难,在市领导和各部门的关心、支持下,工程建设在有序推进.截止12月25日,管道和过渡热源厂的设计、勘察、监理、主要设备公开招标工作已完成;过渡热源厂地勘单位已完成钻孔173个,完成勘察工作,12月20日已出具正式勘察报告;主体厂房场平基本到达1902标高处,完成土石方开挖大约90000方,完成土石方总量的约70%;土建单位已开挖人工挖孔桩108个,为人工挖孔桩总量的85%,其中有76个已见岩石,正在进行孔桩护壁加固加高和孔桩下挖清理工作;预计在2015年1月5日完成主厂房(锅炉房)基础施工,基本满足锅炉进场安装进度要求.

凤凰山片区管网工程施工破道施工手续办理完毕,管道敷设已完成2、9km,完成室内供暖面积安装8万余平方米.

目前完成工程进度投资7000万元.

2、盘县燃气公司项目

盘县燃气公司自成立以来,积极工作,已启动的项目前期工作情况如下:

中心城区管网铺设情况和计划

1)、目前已完成情况

已完成胜境大道、东湖大桥和江源路的中压燃气管网的铺设,银杏大道的铺设工作我们将与道路改造工程同步进行.江源路(东湖大桥至浅水湾小区路段)1300m,江源路(团结路至淤泥河红米饭酒楼路段)900m,胜境大道(检察院至亦资孔路段)300米三条管道施工完成.

2)、计划

于2015年2月18日——3月15日完成竹海路(胜境大道至凤鸣路段)180m,团结路(胜境大道至江源路段)240m;完成胜境大道两侧主要支干管网及餐饮、酒店、居民小区、办公楼等主要用户管网铺设;完成天然气接收站至“浅水湾”示范小区管网铺设;

于2015年3月——4月完成团结路、杜鹃路、丹霞北路、凤鸣北路四条路线铺设.

于2015年5月——6月完成兴华路、军民路、丹霞中路、凤鸣中路、竹海路五条路线铺设.

于2015年7月——8月完成金秋路、凤鸣南路、川平路、育才路四条路线铺设.同时《盘县中心城区管道燃气特许经营权协议》于2015年1月15日签订,盘县的天然气项目在省发改委核准工作正在报送中,与中石油签订中缅天然气用气合同也正在办理中.

天然气接收站我公司已委托贵州燃气热力设计院设计,预计本月底出设计总图,土地已进入征地赔偿阶段.下一步将进行天然气接收站土石方工程的招投标工作,预计三月初开工建设.

3、清洁能源公司项目合作情况

我公司于2015年出资900万元(股权30%)参股六盘水清洁能源公司,为推动项目尽早实施,六盘水清洁能源有限公司自6月10日起,就将采集到的数据送交贵州盘江煤层气开发利用有限责任公司技术开发部,并由技术开发部与贵阳煤矿设计院联系,开始了可研报告的编制,8月2日可研初稿完成,经清洁能源公司审阅,已进行修改,但考虑到下步项目手续的办理,经清洁能源公司领导及全体员工研究后,又于10月31日将可研报告拆解,报技术开发部,进行可研报告的重新编制,待可研报告做完后到各县区完成项目备案,为下步的工作打好基础.

1)、现已确定了需做可研煤矿名单:六枝:青菜塘煤矿、兴旺煤矿、六龙煤矿.盘县:松林煤矿、小河边煤矿.

2)、即将开工项目情况

盘县:松林煤矿、小河边煤矿已与盘江煤层气公司项目部到实地进行了现场踏勘,并为建站选好址,项目的招标工作正在进行中.

3)、已开工项目建设情况

a、兴旺煤矿:电站用地已踏勘征用,土地征用款已如数发放,现场已处于施工建设中,进场道路正在修葺,电站机组及配套设施已运至六枝特区郎岱客运站,待现场施工达到安装条件再中转至现场安装,其各项手续正在积极办理.

b、青菜塘煤矿:电站用地已踏勘征用,土地征用款正如数发放.但因道路条件及工农关系协调问题,施工队还未进场施工,待近期款项发放完毕后施工队可进场施工,电站机组及配套设施已运抵青菜塘煤矿存放,其各项手续正处于积极办理当中.

八、重大事项报告情况

1、我公司于2015年3月出资900万元参股六盘水清洁能源公司,所占股份比例为30%

2、我公司于2015年6月5日出资1000万元注册成立了全资子公司——盘县燃气公司.

3、按照市人民政府专题会议纪要(市府专议[2015]43号)精神,公司作为担保方与圣地亚哥国际大酒店有限公司合作向市商业银行融资6000万元,同时公司向圣地亚哥国际大酒店有限公司借款3000万元进行项目建设投资.

4、我公司提供部分房产作为抵押,以公司全资子公司——六盘水星炬建筑安装工程公司作为贷款主体,向市农业银行贷款2400万元进行公司项目建设投资.

5、我公司于2015年11月出资3400万元成立六盘水市热力有限公司.

6、我公司于2015年11月以公司煤气收费权作质押,以燃气综合楼部分资产作抵押,计划在贵州银行六盘水分行融资2亿元作为热力公司项目建设投资.

篇9：企业财务战略分析

企业财务战略分析

0 前言企业战略管理的一个重要任务,就是在复杂多变的内外环境条件下,求得企业外部环境、内部条件和经营目标三者之间的动态平衡.而企业的`战略制订和实施必须建立在现有实力基础之上.因此我们将针对企业财务状况进行分析,提供企业内部条件战略分析的方法.