“蘸酱”通过精心收集，向本站投稿了10篇项目投资的财务分析，下面就是小编给大家整理后的项目投资的财务分析，希望您能喜欢！
篇1：项目投资财务分析报告
项目投资财务分析报告
一.市场调查报告及分析
1. 小和山高教园区长征职业技术学院区餐饮改进市场调查统计资料
高档餐厅 中当餐厅 中式小型快餐店 大排挡 小型饭馆 小型茶式餐厅
数量 0 0 5 6 4 3
消费群体 - - 学生,教师,民工等 同前 同前 同前
日客流量 - - 100–150人 150–200 100-150 100-150
消费额 - - 4–12元/人 3–8 15 3-10
2. 根据市场调查分析,长征职校区餐饮业消费市场要求较大,存在较好的商机.报告显示,小型茶式餐厅尚存投资潜力,选择该项目作为投资对象的财务预测及分析.
二.投资规模:
六十平方门面一间;室内装潢摆设;专用厨房设备、餐具;员工5名
三.投资额预测
1.固定资产投资：桌椅10套3000元;制奶茶机一套;消毒柜2个;节能保鲜柜1个;冰箱一台;微波炉1台;油炸食品机2台;餐具若干;其他厨房用具;油烟机1台;立式空调1台;中型电饭煲3个;共计150000元;室内装潢摆设8000元。
2.垫支的'流动资金：6000元
3.开办费：1000元
*原始投资总额：168000元
四.经营收入及经营成本预测(5年)
1.年经营收入：
根据市场调查报告分析该项目日客流量为250人，消费额为3-10元/人 则：
⑴平均每日客流量 (100+150)/2=125人
⑵人均消费额 (3+10)/2=6.5元
⑶日营业收入 6.5*125=817.5 月营业收入=817.5*30=24375
* 年营业收入：292500
2.年经营付现成本：
⑴食物制作材料 85000 元
⑵房租 18000元
⑶一次性餐具及包装物5000元
⑷水电燃气费 15000元
⑸工资(主厨一名每月1500元，副厨一名每月1200元，收银员一名每月800元，服务员2名每月1000元，老板每月1800)共计75600元
⑹相关税费18000元
⑺其他零星支出 元
*年经营付现成本：218600
五.项目财务可行性分析
注：项目计算期5年，不考虑建设期，到期固定资产无残值回收，垫支的流动资金在第5年一次性回收。
1.项目现金净流量：
NCF0=-16800元
NCF1-4=292500-218600=73900元
NCF5=73900+6000=79900元
2.项目投资回收期：
投资回收期=2+0/73900=2.27(原始投资额在项目计算期内收回)
3.净现值：
净现值=73900*(P/A，10%，5)+6000*(P/F，10%，5)-168000=115865.52元 (净现值>0)
4.内含报酬率:
36%->162465.9-168000=-5534.1
32%->174795.5-168000=6795.5
32%+6795.5/(6795.5+5534.1)*(32%-32%)=34.2% (项目实际报酬率)
评价：该项目回收期较短，内涵报酬率34.2%大于资金成本率10%，具有财务可行性.
篇2：项目投资财务分析报告
1、项目评价的方法
通常，在进行投资分析时，假定开始投资时筹措的营运资本在项目结束时收回。
(1)基本方法
方法类别 含义与计算公式
净现值法 净现值是指特定项目未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额。
现值指数法 现值指数是指未来现金流入现值与未来现金出现值的比率。
内含报酬率法 内含报酬率是能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的折现率。是净现值为零时的折现率。
计算净现值或现值指数时，需要事先根据资本成本或企业要求的最低资金利润率确定折现率。
某投资方案，当折现率为15%，其净现值为45元;当折现率为17%,其净现值为-20元。该方案的内含报酬率r。 (15%-17%)/(15%-r)= (45+20)/((45-0) 计算得r=16.38%。
2、投资项目的资本成本
投资项目的资本成本，不是实际支付的成本，是将资本用于本项目投资所放弃的其他投资机会的收益，是公司投资人要求的最低报酬率。也有叫最低期望报酬率、投资项目的取舍率、最低可接受的报酬率。
(1)普通股的资本成本(权益资本成本)的计算
Ks=Rf+β×(Rm-Rf)
其中，Rf指的是无风险报酬率，也叫无风险收益率、国库券利率、无风险利率等。
β，指的是平均风险股票报酬率，也叫市场平均收益率、市场组合的平均收益率、市场组合的平均报酬率等。
(Rm-Rf)指的是权益市场风险溢价，也叫市场风险溢价，平均风险收益率，平均风险补偿率等。
β×(Rm-Rf)指的是该股票的风险溢价，也叫股票的风险收益率、股票的风险收益率、股票的风险补偿率。
(2)债务资本成本
税后债务资本成本=税前债务资本成本×(1-所得税税率)
(3)加权平均资本成本
加权平均资本成本=债务资本成本×所占资本资本比例+权益资本成本×所占资本成本比例=债务资本成本×所占资本资本比例+ Rf+β×(Rm-Rf)×所占资本资本比例
3、投资项目现金流量的估计
所谓现金流量，在投资决策中是指一个项目引起的企业现金支出和现金收入增加的数量。这里说的现金是广义的现金，它不仅包括各种货币资金，还包括项目需要投入的企业现有的非货币资源的变现价值。在进行投资项目现金流量估计时要考虑投资方案对其他项目的影响。当我们采纳一个新项目后，该项目可能对公司的其他项目造成有利或不利的影响。
所得税和折旧对现金流量的有影响。所得税之所以会影响现金流量是因为所得税是一种现金支出，折旧之所以会影响现金流量是因为折旧具有抵税作用，可以减少所得税。
计算折旧抵税时，必须按照税法规定的折旧年限、折旧方法和预计净残值计算固定资产折旧年限。设备终结点对现金流量的影响：
(1)如果设备变现净损益大于零，则需要缴纳所得税，增加现金流出，减少现金净流量。
(2)如果设备变现净损益小于零，则可以抵减所得税，减少现金流出，增加现金净流量。
4、项目系统风险的衡量
计算项目的净现值有两种办法：一种是实体现金流量法，即以企业实体为背景，确定项目对企业实体现金流量的影响，以企业的加权平均成本为折现率;另一种是股权现金流量法，即以股东为背景，确定项目对股权现金流量的影响，以股东要求的报酬率(权益资本成本)为折现率。判断某一项目是否可行时，两种方法得出的结论是一致的，两种方法计算的净现值没有实质区别。但两种方法计算的净现值不一定相等。
计算实体现金流量时，不考虑利息支出和归还本金对现金流量的`影响，也不考虑借入时本金对现金流量的影响;计算股权现金流量时，利息和还本支出属于现金流出项目，借入时本金增加现金流量;二者的关系是：实体现金流量=股权现金流量+税后利息-净负债增加。
使用企业当前的资本成本作为项目的折现率，应具备两个条件：一是项目的系统风险与企业的当前资产的平均系统风险相同;二是公司继续采用相同的资本结构为新项目筹资。如果新项目的系统风险与现有资产的平均系统风险显著不同，就不能使用公司当前的加权平均成本作为折现率，而应当采用可比公司法估计项目的系统风险，并计算项目要求的报酬率。
5、投资项目的案例分析
【1】某公司拟与外商合作生产A 产品，通过调查研究提出以下几个方案。
(1)设备投资：设备买价400万元，预计可使用，报废时无残值收入;按税法要求该类设备折旧年限为5年，使用双倍余额递减法机计提折旧，残值率为10%，计划在今年5月1日购进并立即投入使用。
(2)收入和成本预计：预计前9年每年的收入为200万元，付现成本为150万元，第10年收入为80万元，付现成本为50万元。该项目的上马会导致该企业其他同类产品的税后收益减少10万元。
(3)营运资本：按照当年收入的20%在年初投入，多余的营运资本在年初收回，在项目结束时收回剩余的营运资本。
(4)该公司适用的所得税税率为25%。
(5)预计新项目投资的资本结构为资产负债率40%，负债的税后资本成本为3.5%。
(6)公司过去没有投产过类似项目，但新项目与一家上市公司的经营项目类似，“加载财务杠杆”之后的β值为0.7。
(7)目前债券市场的无风险收益率为2.5%，证券市场的平均收益率为7.5%。
(8)预计未来10年每年都需要缴纳所得税，项目的亏损可以抵税。
【2】分析内容：
(1)用净现值法评价该企业应否投资此项目。
(2)假设投资该项目可以使得公司有了是否开发第二期项目的扩张期权，预计第二期项目投资时点距离第一期项目两年，第二期项目未来现金流量在投资时点的现值为300万元，N(d1)=0.5667,N(d2)=0.3307，采用布莱克—斯科尔斯期权定价模型计算要想使投资第一期项目有利，第二期项目投资额的上限。
【3】解析：
第一个问题：
1)投入与收回
1)第1年初投入200×20%=40(万元)，第2-9年初未增加投入，从第10年初开始收回，累计投入的营运资本=40万元，其中第10年初收回(200-80)×20%=24万元;第10年末收回80×20%=16万元。
2)折旧
第1年折旧=400×2/5=160万元
第2年折旧=(400-160)×2/5=96万元
第3年折旧=(400-160-96)×2/5=57.6万元。
第4、5年折旧=(400-160-96-400×10%)/2=23.2万元
3)各年的现金净流量
项目开始时现金净流量=-400-40=-440万元
第1年的现金净流量=税后利润+折旧=(200-150-160)×(1-25%)-10+160=67.5万元。
第2年的现金净流量=(200-150-96)×(1-25%)-10+96=51.5万元。
第3年的现金净流量=(200-150-57.6)×(1-25%)-10+57.6=41.9万元
第4、5年的现金净流量=(200-150-23.2)×(1-25%)-10+23.2=33.3
第6、7、8年的现金净流量=(200-150×(1-25%)-10=27.5万元
第9年的现金净流量=(200-150)×(1-25%)-10+第10年初收回的营运资本=51.5万元。
第10年的现金净流量=(80-50)×(1-25%)-10+第10年末收回额+报废损失抵税=12.5+16+(400×10%-0)×25%=38.5万元。
4)计算加权平均资本成本
权益资本成本=2.5%+0.7×(7.5%-2.5%)=6%
加权平均资本成本=60%×6%+3.5%×40%=5%。
5)计算净现值
=67.5×(P/F,5%,1)+51.5××(P/F,5%,2)+41.9×(P/F,5%,3)+33.3×(P/A,5%,2) ×(P/F,5%,3)+27.5×(P/A,5%,3) ×(P/F,5%,3)+51.5×(P/F,5%,9)+38.5×(P/F,5%,10)-440
=-123.82万元
因为净现值小于0，所以该项目不可行。
第二个问题：要想使投资第一期项目有利，期权的价值必须大于123.82万元。即
S0×N(d1)-PV(X) ×N(d2)必须大于123.82万元
本题中S0=300×(P/F,5%,2)=272.1
根据：S0×N(d1)-PV(X) ×N(d2)=123.82
可知：
272.1 ×0.5567- PV(X) ×0.3307=123.82
解得：PV(X)=91.863
即X×(P/F,2.5%，2)=91.863
X=96.52
即投资额上限为96.52万元。
篇3：项目投资的财务分析1
一、现金流量：
指投资项目在其计算期内因资本序时循环而动态发生的各项考虑资金时间价值后现金流入量与流出量的统称，是计算项目投资决策评价指标的主要依据和重要信息。
1、现金流入量：
A、营业收入：按年计算
B、回收的固定资产余值：固定资产在终结点清理或中途处置所回收的净值
C、回收的流动资金：生产经营过程中先行垫付的流动资金，如存货、购买药剂、材料款、用于防范风险的保险柜里的库存资金与银行账上资金等。
2、现金流出量：
A、建设投资：建设期内的各项费用，包括建设资金的利息。
B、流动资金投资：生产经营过程中周转使用的营运资金（垫支的流动资金）
C、经营成本：经营期内为满足正常生产而需用现金支付的成本费用。即：经营成本=总成本―折旧―摊销―经营期发生的建设贷款利息
D、各项税费：税金及附加，所得税等
3、净现金流量NCF=现金流入量CI―现金流出量CO（未计算时间价值） 当年净现值NPV=当年净现金流量NCF×当期贴现系数（计算时间价值）
（现在一定量的现金按复利计算到未来某一时点的本利和价值称为终值；未来某一时点一定量的现金按复利折算到现在的本金价值称为现值。复利系数的倒数为贴现系数） 二、分析假设
1、类型假设：单纯的固定资产投资项目、更新改造投资项目、完整工业投资项目。 2、财务可行性假设：项目已经具备国民经济可行性和技术可行性，分析是为进行财务可行性研究。即为可行性研究而做可行性研究，只要指标上可以通过，资金的来源和时间安排可以根据可行性研究的需要而做安排。
3、全投资假设：计算现金流量时不区分自有资金和借入资金。即不论资金实际来源是否困难，皆视同可以根据需要如期到位。
4、建设期全投入假设：在给定的建设期内全投入，不考虑实际中可能出现的延迟付款等情况。
5、经营期与折旧年限一致假设：项目的主要固定资产的折旧年限或经营年限与经营期相同。
6、时点假设：资金收付均假定在年初或年末发生，不考虑实际中可能出现的分期收付情况。
7、确定性假设：与项目现金流量相关的价格、产销量、成本、费用、税费等均为已知常数。也就是价格、产销量、成本、费用、税费率等数据的测算必须是准确的。 三、评价基本指标：
1、投资利润率(投资收益率)ROI=年平均利润/投资总额×100%=（累计的净利润／经营年限）÷投资额×100%。
如有中途投资或分期投资，则可采用加权投资法。如平江项目：（2700×25／25+600×15／25+600×8／25 +300 × 1／25）=加权投资额。
2、静态投资回收期：累计经营期内净现金流量∑NCF等于总投资的时点。
3、动态投资回收期：累计经营期内净现值∑NPV等于总投资净现值的时点。
4、净现值NPV=∑各年净现值NPV（简写∑NPV）=∑当年净现金流量NCF×当期贴现系数=∑NCF×（P/F， R， N）
5、内部收益率IRR：内部报酬率，项目投资实际可以达到的报酬率，即为整个计算期中使∑各年净现值NPV=0的贴现率。
四、项目投资财务分析数据表
1、总投资估算表：资金用途（大方向），资金使用时间，资金来源。（包括流动资金在内）。
2、投资明细表：资金具体投入的用途、数量与金额、时间、型号、产地、资金来源方式，备注等。（不包括流动资金在内）。
3、折旧与摊销表：根据总投资估算表、投资明细表按会计原则核算。
会计科目上明确的固定资产类别采取折旧，其它的非流动性长期资产实行平均摊销（比如排水沟，坝，防渗工程，土方工程等）。办公设备，机械设备等一般使用寿命和计算期都是10年，其他一般采取与经营计算期一致的平均摊销法（之所以采用平均折旧法，因为前面摊的越多，前面的利润越低，但会使现金流降低；且摊销对所得税有影响，摊得越多，成本越大，利润越小，交的所得税越少。所得税也影响现金流量）。 4、流动资金估算表：生产经营过程中周转使用的营运资金（垫支的流动资金）=现金+存货+应收款项―应付款项
5、收入估算表：以平江项目为例：
6
经营成本，经营期内为满足正常生产而需用现金支付的成本费用。
总成本，包括运营成本，折旧摊销，期间费用（不能计入生产成本的费用，比如办公费用，人员工资、水电等），销售费用（比如广告费，营销费）、财务费用。
固定成本：不经营也要发生的成本，如办公费用，工资与办公相关的水电等。
问题：财务费用的处理
⑴、贷款者与投资项目不是同一个法人主体（或核算主体）时，贷款的财务费用不计入成本估算中。但仍然要计算还本付息表：投资方将可能考虑直接从投资项目产生的现金流量来还本付息。
⑵贷款者与投资项目是同一个法人主体（或核算主体）时，贷款的财务费用必须计入成本估算中。
该费用与项目的生产经营时无关，不能计算在经营成本中，故不管怎么处理财务费用，只影响投资报酬率，却并不影响项目分析的静态投资回收期、动态投资回收期、净现值NPV、内部报酬率IRR指标。
7、损益估算表，以平江项目为例：
利润总额―所得税=净利润
所得税=利润总额×所得税率
净利润―盈余公积金=未分配利润
盈余公积金=净利润×盈余公积金率。国家规定盈余公积金率不低于10%。
8、全投资现金流量表，以平江项目为例：
现金流入=收入+回收的固定资产残值+回收流动资金（后面两项只在期末计算）。 现金流出=建设投入+垫支的流动资金+经营成本+附加税费+所得税。 经营成本=总成本-折旧-摊销-经营期内发生的建设贷款资金利息。 A、关于折现率IC
IC（折现率）是一个风险的概念，未来的风险越不确定，要求的回报率越高，IC要求越大，IC（折现率）反映的是投资机会成本（相当于这批资本投资其他项目时的目标报酬率）的大小。IC贴现系数是根据银行复利计算原理而得来的。IC的取值，一般情况下不能低于银行贷款利率，也不能GDP的速度，但不宜高于资本市场上的报酬率（高风险高收益――资本市场，投机市场），一般情况下略高于GDP的速度为宜。我们一般取10%来计算。IC不影响内部收益率（IRR），当∑NPV＞0，内部收益率（IRR）＞IC；反之，当∑NPV＜0时，内部收益率（IRR）＜IC；当∑NPV接近于0时，IRR则接近于IC。IC影响所得税后净现流量NPV。IC越大，贴现系数越小，净现值（∑NPV）越小。IC大且当∑NPV＞0时则项目的可行性越大。但也有缺陷，计算期越长，∑NPV越大。弥补缺陷的指项目投资的财务分析1标：静态和动态回收期。
B、关于动态投资回收期和静态投资回收期
在设定IC的情况下，当∑NPV＞0时，静态回收期越短，项目越好，收益越好。
静态投资回收期是不含资金成本的投资本金的回收时间，说明无回报的投资本金（不含资金成本，即不计算资金时间价值）收回的`时间。即为∑NCF（净现流量）=0时的时点。如平江项目：9+建设期1年+（148.7÷468.43）=10.31年。从指标上看，不宜超过计算期的一半。
动态投资回收期，计算资金时间价值的投资回收时间，即为∑NPV（净现值）=0时的时点。如平江项目：18+建设期1年+（30.84÷93.25）=20.33年。从指标上看，不宜超过计算期的三分之二。
C、内部收益率（IRR）
内部收益率（IRR）：受流入量与流出量的影响，即受净现金流量的影响，同时也受期限的影响，净现金流量越大，IRR升高，时间越长，IRR也会升高。做资料过程中计算期一般取12-。
IRR反映的是资本项目内含的报酬率。即本身使项目收支相抵后的贴现的机会成本率。 计算所得税前净现金流量（净现值）是因为：有些项目如出口企业、高新企业，有所得税（和增值税）返还。分析时一般企业净现金流量（净现值）按所得税后计算。
9、还本付息表。以平江项目为例：
贷款万元，展期三年，七年还款期，还贷资金来源不能满足要求(缺口224.72)。
一般来说，每年的结余大于零的方案才是可行的方案；银行根据该表制定贷款计划。 当年备付率=当年可用于还本付息的资金/当年计划的还本付息数额，该比例大于1安全。
五、修正 1、敏感分析
财务分析的结果是特定数据下的结果，为直观的看到参量（建设投资、经营收入、经营成本等）变动后目标值（投资报酬率、净现值、静态投资回收期、动态投资回收期、内部报酬率等）变动的情况，可以用敏感分析来反映。
2、盈亏平衡点（临界点）
盈亏平衡点销量=固定成本/（单价-单位变动成本）
安全边际率=（正常销售量-盈亏平衡点销量）/正常销售量，大于20%为安全。
篇4：项目投资财务计划书
一、项目的宗旨与战略目标深度开发教育及文化产业，抢占教育与文化市场;建立起从农村城镇到中小城市的教育培训与教育文化产品销售的市场网络。
二、项目内容成立教育培训机构;开发一套儿童英语、数学等培训的教育与学习新模式;开展对中小学、幼儿园的学生与儿童进行英语培训及数学等辅导，拓展教育培训市场;编辑、出版、销售图书及音像资料;销售学生文具用品;开发学习软件。
三、项目名称项目名称可以有两种选择方案：
1.××教育培训中心。
此名称需处理与××实业公司的法律关系。
2.新哈佛教育培训中心(暂定)，最后以注册为准。
四、近半年的主要工作及工作目标
1.20××年12月至元月开展以××、××为重点的中小学、幼儿园英语辅导，争取参加人数为××人。
2.20××年12月至203月开展××地区(市)的中小学、幼儿园培训，争取参加人数为××人。
3.20××年5月至年8月开展广东××与江西××的中小学、幼儿园培训，争取参加人数为××人。
4.20××年2月前成立以广州为基地的培训机构，并利用中山大学的品牌打开市场。
5.组织以中大、华中师大、华南师大、广州外语外贸大学等高校及重点中学教师为专家组的教学模式研究与开展工作。
五、资源优势
1.市场优势：中小城市、城镇的儿童英语学习刚刚起步，尚未成熟，正有白热化的趋势，抓住机会，大有前途。
2.教学质量与模式优势：组织优秀专家研究新的模式。
3.品牌优势：依靠中大的品牌，依靠优秀专家的品牌，增强家长、学生的信任度。
4.公关与业务资源优势：
(1)利用××检查的行政优势开展业务(已开展)。
(2)利用××行政主管优势开展业务(已开展)。
(3)当前已有培训网络的宣传作用。
(4)依靠各地中小学的优势。
六、效益模式〔以××市(地区)×个市县为模式〕一年的培训人数为每县××人(次)，每人收培训费为××元，每人销售图书××元。
收益如下：
1.每人收入培训费的纯收入为××元，每人图书纯收益×元。
2.一个县的收益为××元××人=××元。
3.一个地区的收益为××元××人=××元。
七、支出模式[以郴州市(地区)11个市县为模式]每个学员交培训费×元，其承担的费用为：×%的学校提成，×%的教师酬金，×%的公关费，×%的管理费，共×%，约×元。
八、投资总额与投资方向计划总投资计划额为×万元，先投入×万元，新需×万元的投资方向与计划如下：
1.市场开拓：×万元(开支如下：先以×个县为例，之后可以以新增收入滚动开展工作)，一个县的开支如下：
(1)广告费×元。
(2)宣传资料×元。
(3)教师及办公酬金×元。
(4)请人酬金：×元××个月=×元。
(5)办公设备×元。
(6)公关费×元。
(7)差旅及办公开支×元。
(8)资料采购×元。
(9)税收(未定)。
一个县的开拓支出为××万元。
2.教学模式的研究、培训、开发费×万元，其中英语×元，数学为×元。
3.挂牌及品牌利用费为×万元。
篇5：投资财务分析报告
投资财务分析报告
该项目位于某市某区(以下简称“项目园区”)，是目前某上市公司投资已建成最大的项目，在项目建设初期未进行严格的科学的可行性论证，为提高财务管理部集团经济管理职能部门的专业作用，为公司领导项目决策提供有力的经济决策支持，特对本项目做事后的经济效益分析，通过分析，使公司领导清晰的知道项目的投入产出，从而判断本项目的可行性和经济效益情况。
一、本次分析报告的意义与必要性
1、符团公司未来发展的需要
5月左右，上市公司将园区单独成立全资子公司，园区的资产将全面投入到新公司中，子公司主要上市公司部套的加工及模具的制造。所以园区产生的经济效益就是园区项目投资产生的经济效益，根据产出的经济效益能很好的分析该项目投资的情况。
2、提高部门人员财务管理和项目投资分析的能力与水平和部门的经济管理职能
财务管理部是公司的经济管理部门，应为公司重大经济决策提供依据。部门的职能管理水平取决于部门人员的专业知识和能力。学好财务管理的相关知识，并把知识充分运用到实际工作中去，把知识转化成生产力，这样才能提升我们的职能管理作用。通过锻炼撰写本项目投资分析报告，可以提高部门人员财务管理和项目投资分析的能力与水平，很好的把学到的知识运用起来，提高管理意识，最终达到提高整个部门的职能管理作用。
3、提高整个集团重大项目投资的决策能力
企业的投资风险是企业经营过程中的主要风险之一，重大的项目投资成功与失败将决定企业未来的命运。对一个重大投资项目，一旦决定进行投资，该项目的投资风险就无法改变了。所以项目投资的前期可行性分析就至关重要。建立一个科学民主的投资决策体制和规范化的投资项目管理是控制投资风险最好的方法。项目园区项目投资并未进行科学的论证，公司在重大项目投资决策还存在不足，没有形成很好的内部控制。为今后提高公司重大投资项目的决策能力，今天我们对该项目做事后的'经济分析也是很有必要的，拟提高整个集团重大项目投资的决策能力。
二、项目及投资情况简介
取得园区土地使用权，土地使用权面积为27000㎡,土地使用期限为50年。取得土地的主要使用目的是进行母公司产品配套的加工及模具的制造。
项目园区于初开始进行勘察设计、工程施工、设备采购及后期装修。本项目的主承包商为当地建设集团，主要负责土建、结构工程、水电安装、地基基础、屋顶防水等项目建设。本项目中的车间主体于207月份完工，主体结构为单层轻钢结构。本项目中的办公楼主体为砖混结构，于3月份全部建设、装修完毕。各项设备的购买及投入使用于年12月开始至今。二期设备尚未开始进行采购，本投资分析报告不包含尚未采购的设备。
项目园区项目投资已接近尾声，截止月31日，本项目总投资金额如下：
序号 投资类别 投资金额 占总投资比例
1 土地使用费 12,593,469.20 10.86%
2 房屋建筑物 41,415,055.10 35.72%
3 设备采购 61,937,619.06 53.42%
合计 115,946,143.36 100.00%
三、本分析报告分析的理论依据与假设条件
1、收益期计算年限
本项目投入资产主要为土地使用权、厂房和机械设备。三类资产均有不同的使用年限。机械设备经济使用年限一般为，钢结构厂房一般为40年，土地使用权工业用地出让年限为50年，扣除厂房建设期2年，剩余年限为48年。本次项目园区项目投资分析主要以机械设备经济使用年限10年为收益年限。
2、折现率的确定
折现率是将未来预期收益转换成现值的比率。
折现率=无风险报酬率+行业风险报酬率+公司特有风险报酬率
折现率的确定区间最低为五年以上贷款利率5.94%，最高为公司近几年最好的净资产收益率。
一般折现率的确定，以行业利润率基础，适当考虑风险率，综合确定。
公司近两年的净资产收益率为
净资产收益率(%) 19.18 14.95
全社会所有企业的平均净资产收益率常常被称之为社会平均投资报酬率。公司的净资产收益率可以看做是公司要求的投资回报率，结合公司近两年的净资产收益率情况，本次投资分析折现率确定为15%。
3、假设条件
1)土地使用权价格维持不变，即10年后项目园区土地使用权出让价格与原始取得的价格一致或相差不大。也就是说项目园区项目的投资收益主要是依靠项目投资的生产经营取得，而非靠土地增值取得。
2)10年后房屋建筑物的市场转让价格与账面净值相差不大。
3)不考虑机械设备残值的变现价值。
4)不考虑出售土地使用权或机械设备的相关税费。
5)房屋建筑物投资是在建设期(两年)平均投入的，机械设备是在建设后一次性投入的。
6)持续经营假设。假设企业以目前的经营方式、目前的经营规模持续经营，即在收益年限内公司不在投入新的设备、扩建厂房等。
7)不考虑通货膨胀因素的影响。资金的无风险报酬率保持为目前的水平。
4、计算时点
本项目土地使用权在底取得，建设期为07年和08年，设备在08年采购到位，从正式投产，所以本次项目分析报告的计算时点为年12月31日。
四、本报告的经济效益分析
项目投资分析，以一定期间的现金流量作为分析的依据。净现值大于零或内含报酬率大于要求的报酬率即该方案是可行的。本方法是按照折现率为15%(内含报酬率)的情况下，根据目前项目的投资额，计算出在收益期(10年)每年项目园区应实现的净利润或利润总额。
篇6：旅游投资项目财务评价
摘 要：当前，我国旅游投资项目管理现状不容乐观，还有不少问题存在。
其中一个不容忽视的重要因素就是旅游投资项目的财务评价工作还做的不够到位。
因此，本文将基于财务评价特点的基础上分析了其关键因子，并提出了相应的改善方法，以期让旅游投资项目的财务评价工作充分发挥出自身应有的积极功效。
关键词：旅游投资项目;投资管理现状;财务评价;关键因子;改善方法
0 前言
随着我国旅游业的持续升温，财政部门开始加大了对旅游投资项目的财政支出。
这些政府部门是想通过投资等方式对旅游资源进行重新开发与有效整合，最终推动当地旅游业的快速且稳定发展。
然而，这些旅游投资项目并不能随意为之，否则，将会造成一定的盲目性。
篇7：旅游投资项目财务评价
那么，旅游投资项目财务评价就是指根据相关财税政策来分析旅游投资项目的可行性，并考察其建成投产后的实际盈利能力等财务状况，从而来为是否开展旅游投资项目提供财务依据。
1 当前我国旅游投资项目管理现状
(1)旅游投资项目的失败率较高。
我国旅游投资项目虽然说总体情况还是可以的，但是在实际开发过程中仍然有较多的失败先例。
这是因为很多旅游投资项目雷同性较大，游客对其缺乏兴趣，加之一些旅游投资项目的收入来源较为单一，从而导致了不少旅游投资项目生命周期较短;
(2)旅游投资项目发展不够规范。
我国旅游投资项目的数量在急剧增加，但是，它却又陷入了一种数量无限膨胀而质量无法提高的尴尬发展境地当中。
这是因为很多旅游投资项目对游客缺乏特殊的创新性，客源就容易发生分散，且一些旅游投资项目为了争取客源而无限制的进行价格战，反而导致了一些旅游企业利润大大下降甚至出现亏损状况。
由于旅游投资项目是一种长期投资行为，一旦出现不良状况，很容易造成巨大的经济损失。
篇8：旅游投资项目财务评价
旅游投资项目管理现状不容乐观，其中有一个较为重要的因素就是其财务评价工作做的不够到位，不仅对财务评价的重视程度不够，财务评价的方法还较为落后，客观性不高。
事实上，我们知道，财务评价是一个持续的过程，一般不考虑未来可能发生的资产变量，也不考虑应付及应收账款对现金流的影响。
基于这种特点，我们详细分析下旅游投资项目财务评价的相关影响因子。
旅游投资项目具有自身的行业特殊性，因此，它的财务评价也有一些关键性影响因子，主要包含了投资额、经营期、现金流量以及一些不确定因素和风险等。
企业对这些关键因子的选择将直接影响到财务评价的结果，最终影响到旅游投资项目决策的可行性与准确性。
(1)项目投资额的界定。
旅游投资项目的投资额是指从旅游投资项目筹建开始到全部建成到开始运营为止的全部投资费用。
具体来说，这个投资额是由两个部分构成，即建设投资和流动资金。
其中，建设投资是旅游投资项目开发建设单位在建设期与筹建期的所有费用;
(2)项目经营期的确定。
旅游投资项目的经营期主要是由旅游投资项目的旅游产品生命周期决定的。
一般来说，我们可以根据旅游产品的生命周期把它的财务评价经营期分为建设期和经营期。
其中，经营期又可以分为开始接待游客的经营期和达到预期接待能力的经营期。
由于旅游投资项目会受到自然环境的影响，因此，我们需要对旅游投资项目的经营期进行具体问题具体分析;
(3)项目现金流量的预测。
所谓现金流量就是指在一定时期内企业现金流入与流出的数量。
具体来说，现金流量包含了企业通过提供劳务或销售商品来获得的现金流入，也可以包含购买原材料等支付现金的现金流出。
那么，旅游投资项目财务评价需要对现金流量进行科学合理的分析，比如说旅游门票价格、提供餐饮和住宿服务等费用而带来的经济收益。
一般来说，旅游投资项目的现金流量可以真实的反映出旅游企业的经营状况，从而为旅游投资项目的投资者、管理者等提供较为有效的投资决策信息;
(4)项目的不确定因素与其他风险。
旅游投资项目的财务评价最为核心的内涵就是说它本质上属于一种预测性行为。
它是基于一种固定的场景所做出的推测，而且这种场景很可能会真正发生。
比如说，我们在对旅游投资项目进行财务评价的时候，常常会使用诸如投资支出、产品寿命期等经济数据，这些数据并不是真实产生的数据，而是通过预测估算而来的数据。
因此，在旅游投资项目的财务评价会存在着很多不确定因素，不仅会影响到财务评价的结果，有时严重的情况下还会导致旅游投资项目决策的失误。
篇9：旅游投资项目财务评价
(1)旅游投资项目财务评价工作的有效实施，可以在很大程度上提高项目投资的风险。
这是因为我们可以通过对财务评价来对旅游投资项目的投资收益进行一个更为准确合理的预测，从而让投资者根据财务数据反映的情况来对未来的投资收益进行更为准确的分析与预测，一旦明确了该旅游投资项目是值得的，有投资前景的，这将大大激发出投资者的投资热情，从而为旅游投资项目的开发与建设资金提供切实的保障;
(2)旅游投资项目财务评价工作的有效实施，可以为旅游项目投资者提供一种外源性的巨大支持。
应该来说，旅游投资项目面临着巨大的不确定因素与投资风险，它受到多种因素的干扰与影响。
因此，旅游投资项目开发与建设者必须为其努力争取更多的外源性支持。
那么，旅游投资项目可以通过科学合理的财务评价来获得金融机构的贷款、上市公司的融资等财务支持。
这样，不仅可以大大减轻旅游投资项目开发与建设方的投资成本压力，同时又可以大大降低他们自身的投资风险，在一定程度上提高他们的投资收益率。
参考文献：
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篇10：旅游投资项目财务评价
摘要：影响旅游投资项目发展和运营的因素比较多、其关系作用机制也比较复杂，因此加强相关风险的评价和防范对于旅游投资项目的成功有着非常重要的意义。
本文分析了旅游投资项目中存在的主要风险，并着重指出了旅游投资项目风险评价防范中存在的问题，即风险防范意识不强、缺乏完善的风险评价指体系以及相关评价防范手段比较落后等，最后提出了相关解决方法和建议。
关键词：旅游投资;项目风险;评价;防范
旅游市场需求复杂多变、市场竞争环境日益激烈以及对于当地自然人文环境的高度关联和依赖性使得旅游项目投资面临着较大的风险，因此加强旅游投资项目的风险评价和防范对于旅游投资项目来说具有极其重大意义。
加强旅游项目的经济风险评价和分析有助于提高项目决策的科学性和合理性，是进行旅游项目风险控制的主要依据，有利于提高旅游项目的投资收益率。
因此本文从风险评价和风险防范的视角研究了旅游投资项目的管理。
一、旅游投资项目中存在的风险种类
旅游投资项目中存在的风险种类很多，一般来讲对于其影响重大的风险种类主要有下面几种：
1.经济风险。
旅游投资项目中的经济风险主要是指由于社会经济因素所引起的旅游投资工程项目工期延误或造价成本费用上升的风险。
导致经济风险的因素和来源很多，主要有宏观经济走势和预期、旅游项目投资的软硬件环境、通货膨胀水平和大小、旅游项目融资的难易程度等。
经济风险是旅游投资项目中风险防范的主要因素，其影响的程度和防范难度都比较高。
2.自然环境风险。
自然环境风险是指由于自然现象和物力规律等所导致的旅游投资项目的不确定性。
诸如自然灾害、自然景观的消失和退化、环境污染、台风暴雨海啸地震等都会对旅游投资项目带来不可预期的影响和难以控制的损害，尤其是那些对于自然环境和自然景观有着严重依赖的旅游投资项目受到来自自然环境变化的影响巨大。
3.管理风险。
旅游投资项目的管理人员和参与方其本身的职业道德和技术管理水平会对旅游投资项目带来诸多的不确定和风险，诸如旅游项目投资人的项目管理经营和风险喜好大小会直接影响旅游投资项目的工程完成进度和施工质量，旅游投资项目的设计水平和规划状况会导致旅游投资项目建设成本和运行维护费用发生众多不确定性变化。
4.其他风险。
其他一些突发事件或因素也可能会导致旅游投资项目发生重大损失，诸如旅游工程在建项目中出现的工程事故、工伤财产损失等会影响工程施工进度和质量，一些流行性疾病等也会影响到旅游项目的经济收益水平，对于这些风向和突发因素的防范和控制可以增加整个工程项目的前瞻性和兼容性。
二、目前旅游投资项目风险评价防范的现状
旅游投资项目在规划启动和设计的过程中面临较多风险，这也逐渐引起了旅游项目投资人的注意和关注，有些旅游投资项目在可行性研究中已经把相关风险分析和评价纳入到了项目评价之中。
但我国旅游业发展中旅游投资项目还没有实质上进行全面风险评价和管理，其中存在的主要问题有：
1.旅游项目投资人的风险评价和防范意识比较低。
作为旅游项目的投资人往往意识到了相关风险但不愿意投入资金进行评价，特别是在项目开发资金短缺情况下更不愿意列支风险管理支出，部门旅游项目投资者只看重项目的财务指标，对于项目盈利能力、财务生存能力和偿债能力重视有余而风险意识比较淡薄。
2.缺乏健全完善的风险评价指标体系。
现行旅游投资项目风险评价指标很多，诸如净现值财务敏感性分析、内部收益率敏感性分析和盈亏平衡点分析等，但是缺少一个综合评价财务指标体系，这样使得整个旅游投资项目不能做到整体的一步到位式的评价，同时判断的标准缺乏一个概括性的确定指标。
3.所使用的风险评价方法手段比较落后。
目前旅游投资项目风险评价中所使用的主要方法是传统的概率分析评价法，实际上要准确把握风险因素的概述分布是非常困难的，这使得该方法具有很大的随机性和不全面性，与国外同行业所使用的评价方法体系相比存在很大的差距。
三、加强和提高旅游投资项目中风险评价和防范水平质量的建议
根据以上分析，本文认为应该从以下几个方面着手以加强和提高旅游投资项目中风险评价和防范的水平和质量。
1.提高风险评价和风险防范意识。
旅游项目投资主体应该提高风险评价防范意识，在项目策划、项目施工、项目经营维护全过程中营造良好的风险管理氛围，从项目决策阶段开始就注重风险的识别、评价和防范，从而提高旅游项目决策的质量和提高投资的成功率。
2.建立健全和完善相关的风险评价指标体系。
根据旅游投资项目所在环境动态变化的特征，加强对项目本身的动态盈亏平衡分析，对于旅游项目在整个生命周期内的投入产出及其相关风险因素做出全面的评价;将投资收益率指标引入到旅游项目投资风险评价中，它可以一步到位地对投资项目做出完整全面的评价，可以作为项目投资主体进行决策的直接依据。
3.采用先进适用的风险评价方法和手段。
参考国外同行业在风险评价上所使用的主要方法模型，可以综合考虑使用模糊评价法、敏感性分析法、层次分析法以及神经网络法等对旅游投资项目风险进行评价。
针对旅游投资项目的特点和每个评价方法的优势劣势综合使用来对工程项目进行综合、分析、计算，从而为项目投资决策者提供科学的管理依据。
4.编制旅游行业风险分析纲要加强项目风险管控引导。
为了给整个旅游投资行业的风险管控提供一个标准和示范，政府相关职能部门可以组织专家学者和旅游行业企业进行行业风险分析大纲的编制，从而作为旅游投资项目风险管控的借鉴和参考依据，最终提升旅游项目投资主体的风险评价和防范水平。
四、总结
本文主要从经济风险、自然条件风险和管理水平风险等方面分析了旅游投资项目面临的风险种类和特征，并在目前旅游投资项目风险评价防范中存在问题分析的基础上，从下面几个方面提出了建议和对策，即树立风险防范意识、建立健全和完善风险评价指标体系、采用先进的风险评价方法手段、编制示范性行业风险分析大纲以及加强风险分析人才的培养。
参考文献：
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