经营活动产生的现金流量：
当经营活动产生的现金流量小于0时，意味着企业通过日常经营所产生的现金流入不足以弥补经营活动所引起的现金流出。这可能是由于企业处于发展初期，生产环节尚未稳定导致的，属于正常现象。但若在正常生产期间持续出现这种情况，则表明经营活动现金流量质量不高。
当经营活动产生的现金流量等于0时，表明企业的经营活动处于收支平衡状态，但必须注意到在成本消耗中存在非现金消耗*成本。若持续出现这种状态，则无法维持经营活动的长期发展，现金流量质量依然不高。
当经营活动产生的现金流量大于0但无法弥补当期的非现金消耗*成本时，虽然现金流压力减小，但仍无法维持经营活动的“简单再生产”，现金流量质量依然不高。
当经营活动产生的现金流量大于0且足以弥补当期的非现金消耗*成本时，企业现金流量压力得以缓解，有望维持经营活动的“简单再生产”，这种状态对企业稳定和发展具有重要促进作用。
当经营活动产生的现金流量大于0并且在弥补当期的非现金消耗*成本后仍有剩余时，表明企业现金流量处于良好状态，对企业的发展起到重要促进作用。
投资活动产生的现金流量：
当投资活动产生的现金流量小于0时，说明企业在投资方面的支出超过了收入，属于现金流入不足。这种情况下，若符合企业长期规划和短期计划，则表明企业正积极扩张，这是正常现象。抱歉，我之前提供的还没有完成。让我继续：
在投资活动中，主要有三个目的：
为企业正常经营活动奠定基础，例如购买固定资产、无形资产和其他长期资产；
用于企业扩张和其他发展*目的的权益*和债权*投资；
利用闲置资金进行短期投资以获取更高的回报。
企业资产的质量分析2
【摘要】企业的资产按照其变现能力可以分为活动资产和非活动资产（长期资产）。但是，这种分类并不能进一步揭示资产的质量。为了揭示资产的质量，有必要考虑将资产按照质量进行重新分类和分析。
【关键词】资产质量、账面价值、潜在价值
在探讨资产质量分析方法之前，我们先看一个案例。外国投资者在我国的B市找到了C企业。双方约定，由A和C共同出资500万美元，引进全套生产线，兴建一个合资企业（中方出资150万美元，外方出资350万美元），产品将以某外国品牌全部用于出口。同时，中方投资者为了表示对此项合作的诚意，决定将自己已拥有十余年的生产类似产品（全部用于国内销售）的D企业，无偿送给未来的合资企业。
A方的财务顾问在得知有关情况后认为，必须对D企业的财务状况进行审查。D企业的财务报表显示：资产总额1亿元，其中，应收账款4000万元，估计回收率50%；负债为1.3亿元，所有者权益为-0.3亿元。对此，A方的财务顾问认为，D企业已处于资不抵债状态。考虑到应收账款50%的回收可能带来的坏账损失2000万元，D企业的净资产实际为-5000万元。这意味着，即使C企业再投资5000万元，其对合资企业的贡献也将为零。因此，A方不接受这种“赠予”。
得知A方财务顾问的意见后，C企业的负责人认为，D企业有多种增值因素：（1）D企业的品牌在当地有一定影响力；（2）D企业有自己的销售网络；（3）D企业有自己的治理模式；（4）D企业具备与现有生产线相关的技术；（5）D企业拥有房屋、建筑和土地等资产，其价值高于现有的账面价值。
A方财务顾问认为，在上述所有因素中，只有房屋、建筑和土地等资产能够为未来的合资企业做出贡献，而其他因素不可能为未来的合资企业带来贡献，因此，不应在未来的合资企业中考虑这些资产。
以上是一个涉及资产质量分析的典型案例。A方财务顾问的观点是否正确？在回答这个问题之前，我们先探讨一下资产的质量，以及如何对企业资产质量进行分析。
资产的质量是指资产的变现能力、被企业在未来进一步利用或与其他资产组合增值的潜力。资产质量的好坏主要表现为资产的账面价值量与其变现价值量或潜在价值量之间的差异。可按照资产质量将资产分为三类：
一、按照账面价值等金额实现的资产，主要包括企业的货币资金。这些资产在任何时期均能按照账面价值实现其价值。
二、按照低于账面价值的金额贬值实现的资产，是指那些账面价值较高，但变现价值或潜在价值较低的资产。这类资产主要包括短期债权、部分短期投资、部分存货和部分长期投资。对这些资产进行质量分析时，需要考虑坏账损失、投资损失等因素。
对于信息使用者而言，在进行存货质量分析时，还应结合存货构成、存货周转率和现金流量等因素进行综合分析。
三、潜在价值高于账面价值的资产，这些资产可能会在未来带来更高的收益。对这类资产进行质量分析时，需要考虑其未来增值潜力以及可能的风险因素。
因此，在对企业资产质量进行分析时，需要综合考虑各种因素，以更准确地评估资产的质量。
透析企业利润质量3
利润质量指的是利润的形成过程以及其结果的合规*、效益*和公允*。高质量的企业利润应当表现为资产运转状况良好，企业所从事的业务具有较好的市场远景，企业具备良好的购买、偿债、纳税和支付股利能力。高质量的企业利润能够为企业未来的发展奠定良好的资产基础。相反，低质量的企业利润则表现为资产运转不畅，企业支付能力和偿债能力减弱，甚至危及企业的生存能力。如何判断企业利润的质量？我们可以从利润的构成、稳定*以及变现*等方面进行深入分析。
一、利润的构成 利润的构成是多层次的。按照即将执行的《准则第30号———财务报表列报》，营业利润、投资净收益、非活动资产处置净收益是企业形成总利润的三大支柱。一般情况下，前两者被称为营业收入，而后者被称为非营业收入。营业利润是公司营业活动中实现的利润，它是企业营业收入与营业成本、营业费用、管理费用和财务费用的配比结果。它产生于日常经营，具有长期*和可重复*，体现了企业的整体经营管理水平和效果，是企业生存发展的基础。其数量代表了企业相对稳定的盈利能力和竞争力强弱程度。因此，该指标是衡量利润质量高低的重要标准。通过连续地考察此项指标，可以判断公司未来的发展前景。营业利润在总利润中的比重越高，公司的利润持续*和质量就越高；反之，则利润质量越低。投资净收益可能是持续*利润，也可能是非持续*利润。如果投资收益连续几个会计期间低于同期银行存款利率，则需要进一步分析对外投资的目的和合理*。非活动资产处置净收益属于非持续*利润，是偶发交易利润。这种利润没有保障，不能指望它会经常或定期发生。偶发交易利润比例较高的企业，其收益质量较低，不能代表企业的盈利能力。然而，在企业主要盈利增长点的潜力被挖掘尽之后，为了维持一定的利润水平，企业可能会通过偶然交易来弥补营业利润和投资收益的不足，比如通过出售固定资产获取利润，或者大量从事非主营业务以追求短期盈利等。
二、利润的稳定* 利润的稳定*指的是公司连续几个会计年度利润水平变动的波动幅度和趋势的平稳*，它取决于公司业务结构、产品结构等稳定*因素。从企业长期发展的角度来看，企业应该保持稳定的利润水平和平稳的增长速度，而且利润应该真正流入企业。公司的管理者可以通过各种手段来*纵短期利润，但是很难在连续几个会计年度维持较高的利润水平，也很难在经营活动中产生大量的现金流入。我们可以使用以下两个指标来评估利润的稳定*和未来发展趋势：
利润期限比率=本年度利润额÷相关分析期年度平均利润额。这个指标揭示了本年度利润水平的波动幅度。一般来说，如果波动幅度较大，说明利润的稳定*较差，利润质量可能较低，应该引起关注。利用这个指标，还可以评估和判断企业利润的稳定*和未来的发展趋势。
现金流入量结构比率=经营活动产生的现金流入量÷总现金流入量。总现金流入量包括经营活动产生的现金流入量、投资活动产生的现金流入量和筹资活动产生的现金流入量。经营活动的现金流量与企业经营活动所产生的利润有一定的对应关系，并且可以支持企业的扩张。盈利能力和盈利质量从不同角度反映了利润的情况，二者各有侧重。盈利能力突出了企业获取收益的能力，表现为净利润的大小和相关比率的大小；而盈利质量反映了以权责发生制为基础的盈利确认是否伴随相应的现金流入。只有伴随着现金流入的利润才具有较高的质量，两者的差异越小，利润的质量就越高。因此，我们应该关注企业实现的利润与经营活动现金流入量之间的对比。经营活动现金流量能够更准确地反映企业的经营业绩，充足稳定的经营活动现金流是企业生存的基本保证。经营活动现金流入比率越高，说明公司通过自身经营获得现金的能力越强，利润的稳定*和质量就越好；该比率越低，说明公司通过经营活动获得现金的能力较差，过度依赖投资和筹资活动获得现金，说明公司的财务基础和盈利能力的持续*较弱，利润的质量较差。
